20240229-华鑫证券-江淮汽车-600418.SH-公司动态研究报告_历史悠久的综合型汽车集团_携手华为未来可期_5页_260kb

江淮汽车（600418）投资研究报告总结

投资要点

• 公司基本面：江淮汽车作为历史悠久的综合型汽车集团，设有完整的业务板块，覆盖商用车、乘用车及核心零部件，具备全产业链优势。
• 技术合作：与华为签署合作协议，推动智能新能源汽车研发，强化技术实力，提升市场竞争力。
• 平台收益：大众安徽的投建给公司带来持续投资收益机会，贡献稳定收入。
• 政策红利：预期受益于大规模设备更新和消费品以旧换新政策推动，促进市场增长。
• 盈利预测：预计未来三年营收和净利润将高速增长，估值具备提升空间，建议“买入”评级。

风险提示

• 新车型推广进展不及预期
• 整体汽车消费需求低于预期
• 与华为合作进度明显落后于计划