20240710-财通证券-江淮汽车-600418.SH-业绩预告同比高增长_对外合作持续取得进展_3页_443kb

江淮汽车业绩预告及投资建议分析

业绩亮点显著

江淮汽车预计2024年上半年实现归母净利润29亿元，同比增长8,686%；扣非净利润0.78亿元，实现扭亏为盈。第二季度单季归母净利润预计达18.5亿元，同比增长254%。业绩增长主要源于债务结构优化和汇兑收益增加，财务费用显著下降。

对外合作持续深化

1. 宁德时代合作：成功引入宁德时代电池技术，应用于轻卡、重卡、乘用车等多款车型，提升产品竞争力。
2. 华为全面合作：携手华为数字能源，联合开发新能源车、机、充三位一体解决方案，进一步深化合作。
3. 科大讯飞合作：与讯飞星火大模型合作，推出AI座舱体验车型，抢占智能化市场。

投资建议

根据预测，公司2024-2026年归母净利润分别为438亿元、651亿元、867亿元，对应PE分别为89、60、45倍。财通证券维持“增持”评级。

风险提示

1. 新产品推出节奏不及预期
2. 海外市场竞争加剧
3. 终端消费需求不足

本报告仅供参考，具体投资决策需咨询专业顾问。