20240602-国盛证券-电力设备行业周报_2024-2025年节能降碳行动方案_下发_三山岛六海上风电主机招标_18页_988kb

报告分析总结

这份未标题的行业周报主要关注了2024-2025年新能源发电、储能、氢能、风电、光伏等电力设备领域的发展动态和投资机会。报告指出，国务院印发的《2024-2025年节能降碳行动方案》为光伏行业指明了产能调控方向，限制多晶硅盲目扩张。尽管硅料价格已跌至合理区间，但当前硅料清库仍在进行，产业链各环节价格仍有下行空间。

核心观点

• 景顺证券认为新能源发电、海风、光伏等领域仍具投资机会。

光伏市场分析

• 光伏行业方面，硅片、电池片价格已跌至合理区间，短期内或趋于稳定。
• N型硅料合计市占率快速提升，协鑫科技值得关注。
• 在风场招标和电价政策预期背景下，协鑫科技等企业在产业链中地位稳固。

风电与海上风电

• 风电板块上涨显著，尤其是海风产业链。
• 广东阳江三山岛六海上风电500MW项目启动招标，预计带动广东省管海域其他项目加速推进。
• 明阳与巴斯夫合作的中德海上风电项目已获批，总装机容量达500MW。
• 海上风电建设流程提速，表明未来几年海风装机需求有较大提升空间。

光储氢充

• 储能方面，5月W3招标规模约355MW，中标规模超过招标。
• 产业链上游需求逐步恢复，潜在价格底部正在显现。
• 国内与国际市场同时受益。
• 新能源汽车固态电池技术取得突破，国轩高科与貝特瑞公布重要固态电池项目进度。

总体投资建议

• 光伏: 关注协鑫科技、天顺风能、三星医疗
• 新能源汽车: 关注宁德时代、华轩高科、韶能股份
• 风电与氢能: 关注东方电缆、开山股份、亚星锚链等企业
• 储能: 推荐阳光电源、东方日升等企业
• 市场动态: 强调政策利好，设备环节竞争力关键，关注成本下降与技术迭代