20240922-国盛证券-电力设备行业周报_硅料价格持续小幅回升态势_三山岛五_六海上风电场集中送出工程核准_17页_942kb

行业周报分析总结

电力设备与新能源行业动态摘要

本报告聚焦电力设备、光伏、风电、电网、氢能、储能及新能源汽车等相关行业行情，分析本周价格趋势及重点政策。

新能源发电与电力设备

光伏产业链价格呈现下行态势，硅料价格小幅回升但仍显低迷，硅片、电池及组件价格继续走低。其中N型硅料因其技术领先逐渐受关注，推荐协鑫科技、通威股份。组件价格尚处探索底部阶段，持续关注需求修复可能性。另外，HJT技术进步叠加银浆价格上行，利好迈为股份。

风电与电网板块中，三山岛海上风电送出工程建设加速，特高压藏东南至粤港澳直流项目预计将于2025年启动建设。特高压设备领域继续利好换流阀龙头许继电气、国电南瑞等。海上风电桩基础和海缆订单充足，东方电缆、中天科技、天顺风能等公司业务受益。

氢能与储能进展

氢能产业链中试验证平台建设加快推进，工信部计划构建涵盖氨氢转换、运输类飞机、清洁氢能等方向的技术平台，推动氢能落地。龙企业为隆基绿能、阳光电源、双良节能等。

储能市场保持高增长预期，国内报价目前处于低位区间，继续建议布局储能大储企业，如阳光电源、上能电气等。储能支持政策持续深入，有助于巩固行业景气度。

新能源汽车行业发展

亿纬锂能正式设立北美总部，全球化战略提速，其股权激励计划也显示出强业绩预期。预计其2024年与2025年动力电池与储能电池合计出货量分别达到71GWh与101GWh，增幅明显。宁德时代仍为行业龙头，推荐关注。

储能与动力电池技术持续演进，市场仍处结构优化阶段，蓝海赛道属性明显。用户侧储能、固态电池、IGBT、V2G等领域均受地方政策激励，例如上海市提出到2025年需求侧尖峰负荷响应不低于5%。

投资建议

建议关注股价相对稳定同时具备成长预期的细分龙头企业：

• 光伏：协鑫科技、天顺风能、福斯特、迈为股份
• 风电：东方电缆、天顺风能、金风科技、海缆及铸锻件链公司
• 新能源车：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源
• 储能：阳光电源、上能电气、科华数据
• 氢能设备：隆基绿能、开山股份、雪人股份

风险提示：新能源装机不及预期、政策变动风险、宏观经济下行等仍为主要风险因素。