20240602-东吴证券-环保行业点评报告_明确2024-2025年节能降碳行动方案_双碳决心不改_关注能源端和工业端变量_8页_1mb

环保行业2024-2025节能降碳行动方案分析总结

国务院于2024年5月29日印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，总体延续“十四五”目标，细化部署节能降碳任务，强调能源和工业端变革。行动方案要求2024年单位GDP能源消耗和碳排放分别降低25%和39%，规模以上工业单位增加值能源消耗降低35%，非化石能源消费占比达18.9%；2025年非化石能源消费占比20%，力争完成“十四五”约束性指标，包括单位GDP能源和碳排放分别累计下降135%和18%。

重点任务围绕十大节能降碳行动展开：

• 能源端：加强新型储能目标（2025年底3000万千瓦），放开新能源消纳红线（非化石能源利用率目标90%），深化电价市场化改革，并推动绿证核发全覆盖。
• 工业端：严格控制高耗能行业新增产能，主要涉及钢铁、石化、有色、建材、建筑、交通等领域，并设定明确减碳目标；同时，推动存量产能节能降碳改造，结合设备更新，推荐工业固碳和高效节能设备。
• 其他领域：再生资源方面，2025年再生金属供应占比目标24%以上，并加强回收体系建设；碳交易机制将扩容，包括扩大碳市场覆盖范围、推行有偿配额分配，促进碳价上行（如2024年碳价已超100元/吨）。

方案还强调政策保障，以防政策执行力不足、碳价波动或行业竞争加剧风险。东吴证券推荐关注清洁能源、电动化（如环卫车辆电动化）和高股息资产，但提醒投资者注意市场风险。

总体来看，行动方案彰显中国双碳决心，预期将推动环保行业向低碳转型，但需关注政策落地进展和潜在挑战。