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文档总结

核心内容概述

本报告由渤海证券研究所发布，包含行业专题评述与金融工程研究两部分内容，主要围绕食品饮料行业和公募基金市场展开分析。同时，还提供了权益事件监测周报，涵盖上市公司增发、解禁、增持、减持等市场动态。

食品饮料行业周报分析

投资要点

1. 上市公司重要公告：

   • 天润乳业发布非公开发行A股股票申请之发行情况报告书；
   • 古越龙山发布部分产品价格调整公告；
   • 加加食品签署战略合作框架协议。

2. 行业重点数据跟踪：

   • 乳制品：生鲜乳价格高位震荡，主产区平均价为4.30元/公斤，环比微跌，同比上涨3.60%，增速放缓。
   • 肉制品：自2019年5月开始探底回升，猪肉价格在去年十一前后出现明显下滑，中期向下趋势确立，当前价格接近低点，近期出现小幅反弹。

3. 本周市场表现回顾：

   • 食品饮料板块近五个交易日下跌1.16%，跑输沪深300指数0.53个百分点；
   • 酒类下跌1.46%，饮料下跌0.85%，食品微涨0.13%；
   • 涨幅居前个股包括惠发食品、科拓生物、华统股份；
   • 跌幅居前个股包括佳隆股份、迎驾贡酒、麦趣尔。

4. 投资建议：

   • 行业基本面未变，短期受情绪影响，建议看长做多；
   • 白酒仍处于景气周期，高端白酒景气周期或延长；
   • 大众品进入提价周期，建议关注啤酒和乳制品；
   • 推荐标的：五粮液、今世缘、安琪酵母、重庆啤酒、伊利股份；
   • 风险提示：宏观经济下行风险、重大食品安全事件风险。

金融工程研究分析

公募基金市场概况

• 偏股型基金月净值平均下跌1.01%；
• FOF基金微涨0.01%，偏债型基金和纯债型基金分别上涨0.46%和0.28%；
• 大盘基金表现优于中小盘基金；
• 大盘风格基金上涨2.40%；
• 不同规模基金表现差异：中等规模基金（1亿-10亿）跌幅最小（1.3%），中高规模基金（40亿-100亿）跌幅最大（2.1%），超大型基金（>100亿）平均下跌1.4%。

ETF市场概况

• 本月新发行2支ETF基金，总数达630支；
• 涨幅居前ETF：影视ETF、建材ETF、旅游ETF、传媒ETF、煤炭ETF（8.0%-11.5%）；
• 跌幅居前ETF：电池ETF、新能源汽车ETF、稀有金属ETF、中概互联网ETF、生物药ETF（9.3%-13.5%）。

模型运行情况

• 风险平价模型：本月上涨0.85%，今年以来收益7.35%，夏普比率4.07；
• 风险预算模型：本月上涨0.84%，今年以来收益8.09%，夏普比率2.92；
• 行业轮动模型：12月看好煤炭、基础化工行业，推荐煤炭ETF、化工ETF；
• 基金池表现：半年度推荐基金池本月下跌3.1%，但下半年总计上涨9.1%。

风险提示

• 市场波动和风格转换风险；
• 数据来源为市场公开信息，可能存在误差；
• 报告内容仅作参考，不构成投资建议。

权益事件监测周报摘要

上周市场动态

1. 8家公司更新增发预案进度，如文科园林；
2. 友发集团发布分红预案，无送转计划；
3. 无公司发布业绩快报；
4. 13家公司发布机构股东增持，其中未来股份增持占比达6.02%，山河智能为5.00%；
5. 121家公司发布机构股东减持，金地集团减持占比达5.00%；
6. 20家公司发布高管增持，罗博特科增持占比达5.69%；
7. 138家公司发布高管减持，合力科技减持占比达6.68%；
8. 4家公司披露员工持股计划，如兄弟科技；
9. 下周53家公司有限售股解禁，利元亨解禁占比0.91%，解禁收益达610.22%；
10. 12只股票复牌，宇晶股份停牌12天，停牌期间同行业下跌0.75%，上证综指下跌1.55%。

风险提示

• 本报告仅为市场监控，数据可能存在误差；
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。

投资评级说明

分析师声明与免责声明

• 分析师声明：报告观点为分析师个人观点，独立、客观，不受到第三方影响；
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