20211227-中原期货-晨会纪要_15页_1mb

晨会纪要总结（2021年第234期）

核心内容概述

本期晨会纪要涵盖了国内外商品市场、宏观政策、行业动态及投资策略等多方面的信息，重点分析了主要品种的价格走势、供需变化及市场逻辑，并提供了相应的操作建议。

主要观点与关键信息

宏观要闻

1. 中央农村工作会议

   • 强调稳定粮食面积和扩大大豆、油料生产，目标2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。

2. 央行货币政策委员会会议

   • 提出“稳字当头、稳中求进”，加大跨周期与逆周期调节力度，支持经济高质量发展。

3. 交通运输部政策

   • 明年将适度超前开展基础设施投资，应对三重压力。

4. IMF经济预测

   • 预计韩国2021-2022年经济增速分别为4.3%和3.3%，经济规模有望连续三年排在全球前十。

5. 2022年全国两会

   • 会议时间确定为2022年3月5日和3月4日，主要议程包括政府工作报告、经济计划草案等。

6. 中美关税政策

   • 对美加征关税商品第六次排除延期，期限为2021年12月26日至2022年6月30日。

7. 房地产市场政策

   • 至少25个城市出台购房补贴政策，以提振市场，重点在三、四线城市。

8. 恒大集团复工复产

   • 截至12月26日，全国项目复工率为91.7%，12月计划交付115个项目，目标3.9万套。

商品市场分析

外盘市场

• COMEX黄金：价格持平，无明显波动。
• COMEX白银：价格持平，无明显波动。
• LME铜：下跌0.436%，报收9597.00美元/吨。
• LME铝：下跌0.983%，报收2820.00美元/吨。
• LME锌：下跌0.028%，报收3517.00美元/吨。
• LME铅：上涨0.221%，报收2272.00美元/吨。
• LME锡：上涨1.464%，报收39150.00美元/吨。
• LME镍：上涨0.150%，报收20090.00美元/吨。
• ICE11号糖：价格持平。
• ICE2号棉花：价格持平。
• CBOT大豆：价格持平。
• CBOT豆粕：价格持平。
• CBOT豆油：价格持平。
• CBOT玉米：价格持平。
• NYMEX原油：价格持平。
• ICE布油：下跌1.202%，报收75.59美元/桶。

国内市场

金属类

• 黄金：下跌0.016%，报收373.50元/克。
• 白银：下跌0.164%，报收4865.00元/千克。
• 铜：上涨0.129%，报收69840元/吨。
• 锌：上涨0.308%，报收24395元/吨。
• 铝：下跌0.743%，报收20035元/吨。
• 铅：下跌0.775%，报收15360元/吨。
• 镍：下跌0.672%，报收147710元/吨。
• 铁矿石：上涨0.981%，报收706.50元/吨。
• 螺纹钢：下跌2.146%，报收4422元/吨。
• 不锈钢：下跌0.711%，报收16760元/吨。
• 热轧卷板：下跌1.885%，报收4529元/吨。
• 硅铁：价格持平。
• 锰硅：价格持平。

化工类

• 焦煤：下跌3.395%，报收2248元/吨。
• 焦炭：下跌3.282%，报收3064.50元/吨。
• 动力煤：下跌0.452%，报收704.60元/吨。
• 天然橡胶：价格持平。
• 20号胶：价格持平。
• 塑料：上涨0.326%，报收8626元/吨。
• 聚丙烯PP：下跌0.389%，报收8200元/吨。
• PTA：上涨0.575%，报收4896元/吨。
• PVC：下跌0.165%，报收8475元/吨。
• 沥青：下跌0.125%，报收3194元/吨。
• 甲醇：短期反弹偏谨慎，建议逢高做空。
• 尿素：短期重心偏强，中长期以区间震荡对待。
• 纯碱：库存压力仍存，建议关注5-9反套。

农产品类

• 鸡蛋：现货整体稳定偏弱，建议空单减持，少量布局多单。
• 苹果：现货价格稳定，建议高位震荡偏强对待。
• 白糖：预计国内糖价企稳，短期维持高位震荡。
• 生猪：价格持续下跌，建议短期偏弱，节后或有反弹机会。
• 豆粕：市场保持回暖，建议适量增持多单。
• 棉花：价格逆势上涨，建议逢低建仓。
• 玉米：市场购销活跃度低，建议短期震荡偏弱。
• 淀粉：库存累积，建议短期震荡整理，关注反套。
• 花生：现货价格维持稳定，建议短期弱势调整。
• 油脂：受马盘棕榈油上涨影响，预计短期随外围上涨。
• 动力煤：价格走弱，建议单边观望，激进者可逢高短空。
• 铁矿石：港口库存出现拐点，建议关注节后补库。

股指与期权

• 上证50：小幅上涨，市场情绪企稳。
• 沪深300：下跌0.55%，建议关注IH、IF的多单机会。
• 创业板指：下跌2.27%，建议观望。
• 沪深300股指期权：隐波回落，建议逢升波卖出宽跨式做空波动率。

风险提示

1. 外围市场波动：欧美股市因圣诞节休市，可能对国内市场产生影响。
2. 地缘政治因素：如中美贸易摩擦、疫情扩散等可能影响市场走势。
3. 政策变动：如地产政策、关税政策等可能对市场产生较大影响。
4. 供需变化：部分品种供需关系宽松，价格震荡下行预期较强。

操作建议

• 金属类：铜、锌短期偏强，铝、镍、铅短期震荡，铁矿石、螺纹钢、热卷短期偏弱。
• 化工类：尿素、PTA短期偏强，甲醇、纯碱、淀粉短期震荡，建议关注反套机会。
• 农产品类：鸡蛋、花生、油脂短期偏弱，苹果、白糖高位震荡，豆粕、棉花建议逢低布局多单。
• 股指与期权：上证50建议适量参与多单，沪深300建议观望，期权策略建议逢升波卖出宽跨式做空波动率。

免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅供参考。
• 报告内容可能与公司其他报告不一致，不构成对公司立场的代表。
• 报告所载信息来源可靠，但不保证其准确性或完整性，使用本报告不构成任何责任。

联系方式

• 公司地址：中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 电话：4006-967-218
• 网址：www.zyfutures.com
• 上海分公司：021-68590799
• 西北分公司：0951-8670121
• 新乡营业部：0373-2072881
• 南阳营业部：0377-63261919
• 灵宝营业部：0398-2297999
• 洛阳营业部：0379-61161502
• 西安营业部：029-89619031
• 大连营业部：0411-84805785
• 杭州营业部：0571-85236619