20231010-天风证券-机械设备行业研究周报_连续第五周我们看好顺周期反弹_AI+机器人维持强势_12页_1mb

报告摘要

本报告发布于2023年10月10日，主要分析机械设备行业近期的市场表现与投资机会。报告指出，机械设备板块在短期内表现出较强反弹，跑赢沪深300指数，并推荐关注顺周期反弹与AI+机器人领域。

顺周期自动化：机械行业在9月PMI公布后连续四周回升，达到荣枯线以上，行业关注度提升。当前库存与需求处于底部区间，建议关注估值低、涨幅少的个股，如伊之密（16.5X）、法兰泰克（13X）、海天精工、纽威数控等。
出口消费类设备：海外库存处于阶段性底部，特别是手机、电脑、服装、手工具等行业出口占产出比例高，欧洲和北美在其海外收入中占比分别达到50%和46%。建议关注巨星科技、杰克股份、银都股份、浩洋股份、春风动力等。
人形机器人：谷歌DeepMind推出OpenX-Embodiment数据集，显著提升大模型性能，具身智能有望迎来ImageNet时刻。建议关注三花智控、拓普集团、双环传动、鸣志电器、恒立液压、绿的谐波、柏楚电子等。
油气设备：近期布油油价调整约10%，在供给受限和海外库存低位情况下，油价调整有限。建议关注杰瑞股份、迪威尔、海油工程等。
半导体设备：市场预期处于低位，主流设备公司当前到25年的PE不足40X。建议关注中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科等。

机械板块：较上周上涨1.41%，涨幅位居所有板块第二，跑赢沪深300指数2.74个百分点。
涨幅前十个股：卓郎智能（+33.86%）、贝肯能源（+31.59%）、ST林重（+31.04%）、冀凯股份（+19.68%）、亚威股份（+17.83%）、联得装备（+17.29%）、恒锋工具（+16.42%）、ST安控（+15.5%）、紫天科技（+15.35%）、华明装备（+14.11%）。
跌幅前十个股：君禾股份（-12.31%）、双环传动（-11.83%）、佳力图（-9.16%）、长川科技（-7.76%）、哈工智能（-6.71%）、泰嘉股份（-6.01%）、田中精机（-5.87%）、世嘉科技（-4.5%）、赛福天（-3.89%）、天沃科技（-3.6%）。

三一重工：2023年半年度营业收入394.97亿元，同比-0.38%，归母净利润34.00亿元，同比+29.07%，扣非归母净利润38.63亿元，同比+75.18%。
恒立液压：2023年半年度营业收入44.52亿元，同比+14.55%，归母净利润12.79亿元，同比+20.97%，扣非归母净利润12.43亿元，同比+23.14%。
徐工机械：2023年半年度营业收入512.78亿元，同比-4.78%，归母净利润35.89亿元，同比-2.10%，扣非归母净利润33.74亿元，同比-6.79%。
中联重科：2023年半年度营业收入240.75亿元，同比+13.03%，归母净利润20.40亿元，同比+18.90%，扣非归母净利润16.88亿元，同比+40.31%。
柳工：2023年半年度营业收入150.36亿元，同比+9.22%，归母净利润61.40亿元，同比+28.06%，扣非归母净利润52.17亿元，同比+26.49%。
艾迪精密：2023年半年度营业收入11.44亿元，同比+10.60%，归母净利润1.64亿元，同比+33.58%，扣非归母净利润1.53亿元，同比+32.25%。

奥特维：中标天合光能单晶炉采购项目，中标金额约18.90亿元。
杰普特：2023年半年度营业收入5.66亿元，同比+1.70%，归母净利润0.49亿元，同比+32.01%，扣非归母净利润0.41亿元，同比+26.99%。
硅料（致密料）：9月27日价格为87元/kg，环比+2.35%。
硅片价格：9月27日单晶硅片价格为3.08元/片（182mm,165μm）和4.08元/片（210mm,160μm）。

摩托车销量：1-7月中大排量二轮摩托车销量保持平稳，其中150<排量≤250cc销量76.06万辆，同比-3%；排量>250cc销量30.92万辆，同比+10%。
春风动力：1-7月两轮车销量9.0万辆，同比+28%；其中150<排量≤250cc销量2.9万辆，同比-1%；排量>250cc销量4.5万辆，同比+61%。
钱江摩托：1-7月两轮车销量23.3万辆，同比+13%；其中150<排量≤250cc销量3.0万辆，同比+10%；排量>250cc销量7.1万辆，同比-21%。