20230918-中国银河-机械设备行业周报_制造业景气改善_关注顺周期及机器人产业链_19页_1mb

行业周报概述

✅ 市场表现：
上周机械设备指数下跌2.05%，沪深300指数下跌0.83%，创业板指下跌2.29%。机械设备在28个行业中排名第23位，估值水平（整体法）28.4倍。

✅ 核心观点：制造业景气度改善，重点关注顺周期（如机床工具、通用设备）及机器人产业链机会。

重点领域分析

🔧 机器人

• 9月13日，工信部发布《未来产业创新任务揭榜挂帅工作通知》，重点推动人形机器人研发，明确核心零部件、重点产品及示范应用要求。
• 国产核心零部件企业有望崛起，如电机驱动器、力传感器等关键技术需突破。

⚙️ 数控机床与刀具

• 9月1日，工信部等七部门联合发布《机械行业稳增长工作方案》，推动工业母机振兴，政策利好产业链。
• 政策支持下，顺周期板块（如机床工具）景气度回升，设备产量虽同比持平，但复苏潜力明显。

🚄 轨交装备

• 2023年暑运旅客发送量创历史新高，累计客运量超越疫情前同期。
• 复兴号亚运智能动车组下线，全国多地轨道交通招标持续，建议关注中国中车及信号龙头中国通号。

🏗️ 工程机械

• 8月挖掘机销量同比下降27.5%，但开工率逐省回升，基础设施建设持续推进，料将受益于边际改善。

🔋 半导体与AI设备

• 行业周期处于底部，AI浪潮驱动需求回暖，光芯片、存储芯片等细分领域增长迅速。
• 国产化率低的核心设备企业（如北方华创、盛美上海）值得重点跟踪。

✨ 光伏与钙钛矿设备

• 钙钛矿电池效率突破17%，产能进入GW级时代，利好PVD/RPD设备厂及激光设备厂商。
• 宁德时代、比亚迪等电池项目进展迅速，复合集流体产业化进程加速。

投资建议

✅ 重点推荐：

1. 进口替代空间：数控机床、机器人、半导体设备；
2. 技术驱动领域：人形机器人、光伏设备、光通信元件；
3. 顺周期复苏：轨交装 备、船舶、工程机械。

✅ 风险提示：疫情影响、政策落地不及预期、市场竞争加剧。

（注：原文免责声明及具体公司名单因篇幅略去）