20230918-天风证券-机械设备行业研究周报_我们连续第三周看好顺周期反弹_油气装备不仅看油价还有订单回升__12页_1mb

行业评级与总体表现

行业评级为强于大市，维持评级。机械板块本周下跌2.32%，跑输沪深300指数的0.83%，板块涨幅在所有板块中排名第26位。主要子行业表现：油气装备上涨209%，其他运输设备上涨8.7%，而核电设备、矿山冶金机械和船舶制造分别下跌8.5%-8.7%。

细分板块分析

• 顺周期自动化：关注政策超预期，重点跟踪库存和需求数据（如工业产成品存货和M1-M2）。推荐标的：伊之密、法兰泰克、海天精工、纽威数控。
• 工程机械：受国内地产政策提振，7月出口数据波动，北美和非洲增长显著。推荐标的：三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科。
• 人形机器人：受拓普集团中报影响，关注龙头股价空间。推荐标的：拓普集团、江苏雷利、恒立液压、绿的谐波、柏楚电子。
• 油气板块：沙特减产推高油价，带动景气度回升。推荐标的：杰瑞股份。
• 其他细分：光伏设备关注隆基扩产BC技术，推荐帝尔激光；半导体设备关注国产替代，推荐新莱应材、长川科技；风电设备推荐新强联、华伍股份。

推荐标的

短期推荐板块：顺周期、油气、工程机械。具体股票包括杰瑞股份、杰克股份、杭氧股份、双环传动、三一重工、恒立液压等。中长期核心组合涵盖多个领域股票。

风险提示

• 原材料价格大幅波动风险。
• 设备订单不及预期风险。
• 宏观经济波动风险。

摘要：报告强调顺周期和政策预期是关键变量，建议投资者关注相关细分板块和个股。