20190630-华泰证券-TMT一周谈之计算机：贸易谈判超预期，科技股迎来布局窗口期_10页_504kb

报告摘要

2019年6月30日，华泰证券对计算机软硬件行业进行了专题研究，分析了行业走势、政策影响、重点公司表现及未来发展趋势。整体上，行业评级为“增持（维持）”，并指出贸易谈判的积极影响为科技股带来了布局窗口期。

贸易谈判结果超预期：中美贸易谈判取得进展，美国不再加征新的关税，且恢复向华为部分供货。此举缓解了市场对中美贸易摩擦的担忧，提升了市场风险偏好，有利于科技股的上涨。
科技股迎来布局窗口期：建议关注中科曙光等前期被压制的标的，以及恒生电子、同花顺、东方财富、金证股份等高弹性科技股。
中报季临近，关注业绩超预期板块：中报季临近，建议关注医疗IT、云计算和ETC板块，这些板块可能在中报中表现超预期。
医疗信息化前景广阔：随着县级医院升级为三级医院，医疗信息化行业将迎来新的增长点。头部企业如创业慧康、卫宁健康、和仁科技有望受益。
国产替代加速：在政策推动下，国产软件替代进程加快，尤其是医疗IT和自主可控领域，未来增长空间较大。

创业慧康（300451.SZ）：
- 投资评级：买入
- 收盘价：14.95元
- 目标价区间：28.50~31.35元
- EPS预测：2018年0.44元，2019E为0.57元，2020E为0.78元，2021E为1.01元
- P/E预测：2018年34倍，2019E为26倍，2020E为19倍，2021E为15倍
千方科技（002373.SZ）：
- 投资评级：买入
- 收盘价：17.10元
- 目标价区间：22.40~25.60元
- EPS预测：2018年0.51元，2019E为0.64元，2020E为0.82元，2021E为1.04元
- P/E预测：2018年33.53倍，2019E为26.72倍，2020E为20.85倍，2021E为16.44倍
恒生电子（600570.SH）：
- 投资评级：增持
- 收盘价：68.15元
- 目标价区间：~
- EPS预测：2018年0.80元，2019E为1.12元，2020E为1.49元，2021E为1.90元
- P/E预测：2018年85.19倍，2019E为60.85倍，2020E为45.74倍，2021E为35.87倍
宝信软件（600845.SH）：
- 投资评级：买入
- 收盘价：28.48元
- 目标价区间：40.00~43.00元
- EPS预测：2018年0.76元，2019E为1.00元，2020E为1.24元，2021E为1.61元
- P/E预测：2018年37.47倍，2019E为28.48倍，2020E为22.97倍，2021E为17.69倍

行业评级：以报告发布日后6个月内的行业涨跌幅为基准，若超越沪深300指数则为“增持”，若与基准持平为“中性”，若明显弱于基准则为“减持”。
公司评级：以报告发布日后6个月内的公司涨跌幅为基准，若超越基准20%以上为“买入”，若在5%~20%之间为“增持”，若在-5%~5%之间为“中性”，若弱于基准5%~20%为“减持”，若弱于基准20%以上为“卖出”。