20190803-安信证券-计算机行业动态分析：贸易战影响趋弱，5G与云各领风骚_12页_1mb

报告摘要

近期，A股市场受到中美贸易争端影响有所波动，但整体来看，贸易争端对市场的边际影响已显著降低。计算机（中信）板块上周下跌2.16%，但部分内需行业如5G、云计算、自主可控和医疗信息化表现优于市场，具有显著的超额收益。

贸易争端影响减弱
自2018年以来，计算机板块在每次贸易争端升级后均出现调整，但市场风险偏好下行的影响逐渐减弱。尽管短期波动较大，但长期来看，该板块表现优于同期上证指数。
内需行业表现突出
5G、云计算、自主可控、医疗信息化等内需行业核心标的在贸易争端背景下表现优于市场，主要因其不依赖外部需求，业绩确定性较高。
5G与云计算板块更具优势
相比其他行业，5G和云计算板块在贸易争端的四个阶段中展现出更为稳定和显著的超额收益，受益于清晰的国家战略和产业趋势。

市场表现：上周沪深300指数下跌2.88%，中小板指数下跌2.14%，创业板指数下跌0.95%，计算机板块下跌2.16%。
板块个股表现：涨幅前五为捷顺科技、鼎捷软件、康拓红外、创意信息、创业慧康；跌幅前五为数字政通、银之杰、潜能恒信、世纪瑞尔、浩云科技。
行业动态：
- 重庆启用国内首个5G自动驾驶开放道路示范基地。
- 工信部公布上半年互联网企业业务收入增长17.9%。
- 建设银行与华为签署战略合作协议，聚焦金融科技、云计算等领域。
- 科技部发布《国家新一代人工智能开放创新平台建设工作指引》。
公司动态：
- 启明星辰收购赛博兴安10%股权，实现全资控股。
- 浪潮软件发布半年度业绩预亏公告，归母净利润-3,300万元，同比下降215%。
- 奥飞数据与北京达佳签订云计算中心服务合同。
- 华胜天成参股公司和润恺安终止挂牌。
- 卫宁健康推出限制性股票激励计划。
投资建议：重点推荐5G产业链（中科创达、梦网集团、四维图新）和云计算（广联达、用友网络、恒生电子、石基信息、浪潮信息、宝信软件）。