20210815-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_956kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容

本报告由中泰证券金工团队发布，主要围绕“主营产品涨价题材”和“关注度视角下的冷门股效应”两个策略展开分析，旨在为投资者提供基于事件驱动的投资机会提示。

主要观点

1. 主营产品涨价题材策略

• 策略逻辑：基于个股基本面与股价之间的预期差，提示主营产品价格显著上涨但股价尚未充分反应的股票。
• 数据来源：通过Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库跟踪主营产品价格，建立映射关系。
• 操作方式：结合历史股价与产品价格关系、公司基本面信息，筛选出合适的股票进行提示。
• 历史表现：自2017年10月27日起跟踪，截至2021年8月13日，模拟组合收益率达117.95%，超额收益率为112.57%。
• 上周表现：模拟组合收益率为8.32%，超额收益率6.46%。其中，纯碱对应三友化工表现最佳，超额收益率达13.71%。
• 本期提示：本周新调入镁相关股票，建议重点关注氯纶和不锈钢行业。

2. 关注度视角下的冷门股效应策略

• 策略逻辑：基于行为金融学理论，当市场对某股票关注度不足时，可能形成买入机会；当关注度过度时，可能形成卖出机会。
• 关注度指标：通过卖方研报、基金重仓股、换手率三个维度刻画股票关注度。
• 数据来源：采用深度报告和调研报告（过滤点评报告、定期报告），结合主动型基金的前十大重仓股和换手率变化。
• 历史表现：自2018年3月9日起跟踪，截至2021年8月13日，模拟组合收益率为60.08%，超额收益率为48.40%。
• 上周表现：模拟组合收益率为4.32%，超额收益率2.46%。
• 本期提示：新调入个股为珠江啤酒（食品饮料行业），持仓到期个股为我乐家居（轻工制造行业），持仓期间收益为-7.0%，但最大涨幅达9.7%。

关键信息

策略表现对比

涨价题材重点提示

• 锡：1M涨幅8.62%，3M涨幅24.68%，对应股票为锡业股份（000960.SZ）。
• 镁：1M涨幅10.65%，3M涨幅1.78%，对应股票为云海金属（002182.SZ）。
• 焦煤：1M涨幅10.64%，3M涨幅13.09%，对应股票为上海能源（600508.SH）。
• 不锈钢：1M涨幅16.16%，3M涨幅18.56%，对应股票为沙钢股份（002075.SZ）。
• 烧碱：1M涨幅16.45%，3M涨幅26.89%，对应股票为氯碱化工（600618.SH）。
• 复合肥：1M涨幅4.16%，3M涨幅29.41%，对应股票为史丹利（002588.SZ）。
• 棉花：1M涨幅6.54%，3M涨幅9.44%，对应股票为新农开发（600359.SH）。

风险提示

1. 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
2. 所有事件驱动涉及的股票仅为提示，不构成投资建议。
3. 投资需谨慎，市场有风险，操作需自负。

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后的6~12个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的相对市场表现。

重要声明

• 本报告基于公开资料和实地调研，反映研究团队观点，不构成投资建议。
• 报告内容可能随时调整，投资者应自行关注更新。
• 本报告版权归中泰证券股份有限公司所有，未经书面授权不得发布或修改。