20210411-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_1013kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容概述

本报告由中泰证券金工团队发布，聚焦于两个主要策略：“主营产品涨价题材”与“关注度视角下的冷门股效应”。报告旨在通过分析产品价格变化与市场关注度，挖掘潜在的股票投资机会，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、主营产品涨价题材

• 策略逻辑：该策略基于个股基本面与股价之间的预期差，识别主营产品价格显著上涨但股价尚未充分反应的标的。
• 数据来源：通过Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库跟踪主营产品价格，并结合股票基本面信息进行筛选。
• 跟踪情况：自2017年10月27日起，每周跟踪提示，目前已发布170期，覆盖400多种主营产品。
• 上周表现：
  • 市场指数震荡下行，但周期股表现较好。
  • 组合收益率为0.66%，相对中证800等权指数超额收益率为0.74%。
  • 表现最佳的是乙醇对应的中粮科技，超额收益率达3.92%。
• 本期提示：
  • 新调入品种包括聚乙烯醇、虾等。
  • 建议重点关注聚碳酸酯，因其产品价格涨幅较大且股价反应不足。

二、关注度视角下的冷门股效应

• 策略逻辑：基于行为金融学理论，通过分析卖方研报、基金重仓股、换手率等三个维度，识别关注度较低但开始被市场关注的股票。
• 策略表现：
  • 自2018年3月9日起跟踪，截至2021年4月9日，组合收益率为49.99%，相对中证800等权指数超额收益为44.24%。
  • 上周策略组合收益率为-0.64%，相对中证800等权指数超额收益率为-0.56%。
• 历史表现：
  • 自2017年10月27日以来，策略累计超额收益显著，尤其在2015年、2020年等年份表现突出。
  • 基准为中证800等权指数，策略胜率总体稳定。

三、本期调入与到期个股

• 新调入个股：

  • 华策影视（传媒行业，2021/4/7调入）
  • 广汽集团（汽车行业，2021/4/7调入）
  • 华兰生物（医药生物行业，2021/4/8调入）

• 到期个股：

  • 乔治白（纺织服装，持有期65个交易日，到期收益4.7%，最大涨幅13.0%）
  • 首开股份（房地产，持有期65个交易日，到期收益-2.9%，最大涨幅1.3%）
  • 玲珑轮胎（化工，持有期65个交易日，到期收益49.9%，最大涨幅68.5%）
  • 新坐标（汽车，持有期65个交易日，到期收益-2.7%，最大涨幅6.8%）
  • 全信股份（电气设备，持有期65个交易日，到期收益-20.5%，最大涨幅14.2%）
  • 弘信电子（电子，持有期65个交易日，到期收益9.5%，最大涨幅13.7%）
  • 三棵树（化工，持有期65个交易日，到期收益36.3%，最大涨幅36.3%）

风险提示

1. 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考；
2. 事件驱动所涉及股票仅作提示，不作为投资建议。

投资要点

• 市场风格：上周市场整体下跌，但周期板块表现相对较好；
• 策略表现：主营产品涨价策略表现优于市场，而冷门股效应策略表现略差；
• 投资建议：重点关注聚碳酸酯等产品价格涨幅明显但股价反应不足的标的。

投资评级说明

重要声明

• 本报告基于可信的公开资料或实地调研资料，反映作者的研究观点，力求独立、客观和公正；
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