20230618-财通证券-建材行业策略周报_地产弱复苏下政策预期强_关注龙头企业α_7页_892kb

建筑材料行业投资策略周报总结

投资评级： 看好（维持）

该报告由分析师毕春晖撰写，基于当前市场数据，分析建材行业的投资机会与风险。

核心观点

• 消费建材： 5月份金融和地产数据偏弱，政策预期增强，地产链可能复苏。建议关注龙头企业，如东方雨虹、科顺股份（防水）、坚朗五金（五金）、蒙娜丽莎（瓷砖）、北新建材（石膏板）、亚士创能（工程涂料）、王力安防（安全门）、伟星新材（管材零售）、三棵树（建筑涂料）、箭牌家居（卫浴）、江山欧派（木门）、兔宝宝（板材）。beta端影响大于alpha，重点在于后续地产政策放松和需求恢复。
• 周期： 玻璃市场回暖，企业利润改善，建议关注成本优势突出的旗滨集团。水泥需求淡季，价格疲软，建议关注具有区位优势的龙头华新水泥、海螺水泥、上峰水泥。
• 新材料： 碳纤维价格弱势，关注需求回暖，推荐吉林化纤、吉林碳谷、中复神鹰。玻纤价格低位，等待需求启动，推荐中国巨石。铝箔领域，短期关注产能和成本，长期看好全球布局，推荐鼎胜新材。

投资建议

• 消费建材： 等待政策支持，受益于地产复苏的企业可能有业绩弹性。
• 周期： 玻璃板块受益于纯碱价格下降，水泥板块关注区位优势企业。
• 新材料： 碳纤维和玻纤关注成本控制型企业，铝箔关注全球布局。

风险提示

• 地产超预期下滑风险。
• 行业竞争加剧。
• 宏观经济下行风险。