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证券研究报告总结

核心内容

本报告为2014年11月24日发布的第1084期金立方证券研究报告，主要围绕市场趋势、行业景气度、股票池及投资建议进行分析，强调在市场结构性行情下，投资者应关注资金偏好风口，把握行业政策及市场动向，以实现更好的投资回报。

主要观点

市场趋势

• 当前市场热度较高，关注资金偏好风口，而非纠结指数涨跌。
• 沪指与创业板指走势差异明显，主板指数受降息等利好推动，市场活跃度提升，建议7成仓位参与。
• 创业板指表现落后，建议多看少动，仓位控制在3成以内。

行业景气度

• 高铁：受益于“一带一路”战略及政策支持，未来将明显受益，关注晋西车轴、晋亿实业、太原重工。
• 券商：改革红利释放，受益于市场上涨和沪港通启动，关注国元证券、桂东电力、金融ETF(510230)。
• 军工：军民融合、资产证券化是大趋势，关注航空动力、中航电子、国睿科技。
• 高端装备：受益于政策扶持及进口替代，关注机器人、海默科技。
• 新能源汽车：政策推动、市场认可度提升，关注信质电机、新宙邦、奥特迅。
• LED：智能照明成为趋势，关注洲明科技、奥拓电子。
• 信息安全：政策驱动，关注浪潮信息、启明星辰、拓尔思、润和软件。

关键信息

股票池精选

投资建议

• 券商：短期受益于市场上涨和沪港通启动，建议7成仓位参与。
• 高铁：政策驱动，关注相关受益股票。
• 军工：资产证券化和军民融合趋势明显，关注具备核心技术的个股。
• 机器人：受益于政策及进口替代，建议逢低布局。
• 信息安全：政策驱动，建议关注国产替代机会。
• 新能源汽车：政策及市场推动，建议关注相关产业链。
• LED：智能照明趋势明确，建议关注具备技术优势的公司。
• 光伏：进入抢装周期，建议关注相关设备企业。
• 大禹节水：节水灌溉项目前景广阔，建议关注其未来盈利潜力。
• 天齐锂业：锂资源龙头，建议等待股价企稳。
• 东方雨虹：建筑防水龙头，受益于降息利好，但需谨慎。
• 包钢稀土：稀缺资源，建议保留底仓，等待政策支持。

行业分析

传统制造业

• 有色金属：价格低位企稳，黄金、铜、铝等品种小幅上涨，但整体趋势仍不明确，建议观望。
• 煤炭：动力煤上涨，焦煤焦炭下跌，整体趋势疲软，需谨慎。
• 建材：水泥价格微涨，玻璃期货下跌，建议谨慎。
• 机械：关注“一带一路”带来的出口机会，轨道交通及核电设备受益。

新兴制造业

• 新能源：光伏、风电、核电等均受益于政策支持，建议关注相关龙头。
• 新材料：市场已透支，业绩平淡，建议继续寻找新股机会。
• 信息技术：关注芯片封装、LED照明及智能应用创新。
• 节能环保：新环保法实施，关注大气治理及固废处理。

消费类

• 食品饮料：行业整体承压，建议观望。
• 农林牧渔：畜禽价格有回升预期，但目前方向不明确，建议观望。
• 医药：关注智慧医疗及医药电商领域。
• 服装纺织：行业转移至东南亚，建议关注互联网融合模式。

服务业

• 影视传媒：百视通与东方明珠合并，或成为千亿级互联网媒体，建议关注。
• 金融地产：地产受益于降息，银行短期承压，但长期有利。
• 商业零售：电商趋势明显，关注线上线下融合模式。

风险提示

• 市场波动较大，投资者需关注政策变化及市场动向。
• 投资建议仅供参考，不构成投资决策依据。
• 个股走势受多种因素影响，需结合市场环境和个人风险承受能力进行判断。

免责条款

• 报告数据来源合规，分析基于分析师职业理解。
• 报告不保证信息准确性，不构成投资建议。
• 投资者需自行承担投资风险，公司不承担任何责任。