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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2014年11月12日发布的第1076期证券研究报告，主要围绕当前市场风格、行业景气度、个股推荐及投资建议进行分析。报告指出市场风格以主板券商为主，次新股和送转题材股虽活跃但缺乏持续支撑，建议投资者调整思路，关注大资金和改革导向的配置机会。

主要观点与关键信息

市场风格分析

• 主板券商主导市场：券商板块受政策利好和行业创新推动，表现强劲，建议关注国元证券、桂东电力、金融ETF(510230)。
• 次新股谨慎对待：由于缺乏支撑，次新股和送转题材股不宜追涨。
• 市场操作策略：
  • 沪指绿线运行至2416点，保持上升形态，建议主板仓位5成。
  • 创业板绿线运行至1505点，建议仓位3成以内。

行业景气度分析

• 高铁行业：受益于“一带一路”战略及国内铁路建设，建议关注晋西车轴、晋亿实业、太原重工。
• 券商行业：改革红利释放，沪港通启动将带来增量资金，建议关注券商板块。
• 高端装备：受益于政策支持与产业升级，关注机器人、海默科技。
• 新能源汽车：政策扶持与市场增长预期强烈，建议关注信质电机、新宙邦、奥特迅。
• LED行业：商用及家用照明需求爆发，智能照明趋势明显，关注洲明科技、奥拓电子。
• 信息安全：受“棱镜门”事件影响，政策驱动明显，关注浪潮信息、启明星辰、拓尔思、润和软件。
• 建材行业：东方雨虹受益于产能释放和行业整合，建议关注其在防水材料领域的龙头地位。
• 锂资源行业：天齐锂业控股全球30%锂资源，受益于新能源汽车需求增长，建议关注。
• 光伏行业：爱康科技受益于分布式光伏政策，建议关注其电站建设进展。
• 节能环保行业：政策趋严，环保法实施将带来增量需求，但市场预期已充分，建议关注估值洼地。
• 医药行业：千红制药产品具备竞争优势，建议关注其胰激肽原酶产品及未来增长潜力。
• 消费类行业：食品饮料、农林牧渔、家用电器等板块整体表现平淡，建议观望。
• 金融地产行业：地产政策松动，沪港通启动将对券商和金融股带来利好，建议关注。

股票池重点个股推荐

行业趋势与投资建议

传统制造业

• 有色金属：铝维持上涨趋势，镍进入下跌通道，建议观望。
• 煤炭：市场仍不言底，建议继续观望。
• 建材：水泥市场区域分化，玻璃价格平稳，建议关注市场变化。
• 机械：关注国企改革及轨道交通整合带来的机会，建议观望。
• 化工：油价下跌对化工品价格形成压力，建议关注成本下降受益企业。

新兴制造业

• 新能源：光伏、风电、核电受益于政策推动，建议关注相关龙头。
• 新材料：市场透支严重，业绩平淡，建议继续寻找新股机会。
• 信息技术：电子行业关注创新与互联网应用，半导体维持高增长预期，建议关注。
• 节能环保：政策推动带来增量需求，建议关注估值洼地。

消费类行业

• 食品饮料：受节日影响，建议观望。
• 农林牧渔：猪价调整中，建议关注春节前行情。
• 医药：建议关注医药电商、智慧医疗及优质研发企业。
• 服装纺织：行业面临转型，建议关注线上融合模式。
• 家用电器：终端销售承压，建议关注沪港通影响。

服务业

• 影视：政策监管加强，建议谨慎。
• 传媒：国有传媒集团受益政策，体育产业长期看好，建议关注。
• 金融地产：地产政策松动，建议关注政策持续性；金融股估值有望提升。

投资策略建议

• 主板市场：建议配置5成仓位，关注券商、建材、医药等受益行业。
• 创业板市场：建议配置3成以内，关注政策驱动型板块如信息安全、LED。
• 行业选择：优先关注高铁、券商、新能源汽车、LED、信息安全等高景气度行业。
• 个股操作：建议逢低配置，关注业绩增长明确的龙头股，如明泰铝业、千红制药、华天科技等。
• 风险提示：市场风格转换频繁，需灵活应对；部分行业如次新股、节水灌溉等表现较弱，建议谨慎对待。

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