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铁矿石期货周报总结（2021年12月24日）

核心内容概览

本周铁矿石期价延续震荡偏强走势，主要受到钢厂利润回升及节前补库预期的支撑。尽管现货供应仍处于宽松状态，但铁矿石港口库存结束十二连增，为市场带来一定支撑。同时，贸易商挺价情绪增强，推动矿价上涨。

周度数据总结

主要观点与策略

• 价格走势：铁矿石期价延续震荡偏强格局，I2205合约本周增仓上行，价格显著上涨。
• 库存变化：铁矿石港口库存环比减少183.7万吨，结束十二连增，对矿价形成支撑。
• 钢厂行为：钢厂利润回升，部分钢厂有复产计划，但采购意愿仍较低，维持按需采购。
• 技术分析：I2205合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向上走高；BOLL指标显示中轴与上轨开口向上，技术面偏多。
• 操作建议：建议在MA5日均线上方维持偏多交易，同时注意风险控制。

多空因素分析

利多因素

• 厂内库存处在较低水平
• 钢厂利润回升，存在复产及节前补库预期
• 铁矿石港口库存结束十二连增，支撑矿价上涨

利空因素

• 钢厂采购意愿低，维持按需采购计划
• 现货供应仍处于宽松状态

市场动态

• 现货价格：12月24日青岛港61%澳洲麦克粉矿报845元/干吨，周环比上涨57元/干吨。
• 钢材价格指数：西本新干线钢材价格指数为5090元/吨，周环比下降30元/吨。
• 期现基差：24日基差为131元/吨，周环比上涨20元/吨。
• 跨期套利：I2205合约走势强于I2209合约，价差为43.5元/吨，周环比上涨14元/吨。
• 螺矿比：24日螺矿比值为6.33，周环比下降0.33。
• 钢厂开工率：12月24日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率为67.87%，环比下降0.13%，同比下降17.68%。
• 钢厂库存：样本钢厂进口铁矿石库存总量为10810.29万吨，环比增加235.46万吨；库存消费比为43.66，环比增加1天。
• 铁矿石发运：本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2577.3万吨，环比增加324.5万吨。
• BDI指数：12月23日BDI为2219，周环比下降160。
• 矿山产能利用率：截止12月17日，全国126座矿山样本产能利用率为56.33%，环比下降1.92%；库存为213.9万吨，增加11.5万吨。

关键信息

• 市场预期：节前补库预期推动矿价上涨，钢厂利润回升带来复产可能。
• 库存变化：港口库存下降，显示市场供需关系有所改善。
• 期货与现货关系：现货价格强于期货价格，基差扩大，反映市场对现货的支撑情绪。
• 技术面信号：MACD与BOLL指标均显示偏多趋势，建议投资者关注多头机会。

风险提示

• 钢厂采购意愿仍较低，可能影响后续需求。
• BDI指数回落，可能对海运成本产生一定压力。
• 市场波动较大，需注意风险控制。

结论

本周铁矿石市场呈现震荡偏强格局，主要受钢厂利润回升及港口库存下降影响。尽管现货供应宽松，但市场情绪有所改善，推动期价上涨。建议投资者在MA5日均线上方保持偏多策略，同时密切关注钢厂采购进度及市场供需变化。