20220213-华鑫证券-新能源板块行业周报_光伏产业链价格上涨_政策支持继续加码_14页_1mb

新能源板块行业周报总结（20220213）

核心内容概述

本报告聚焦于2022年2月13日新能源行业动态，重点分析光伏产业链价格走势、政策支持情况及市场表现。整体来看，光伏产业链价格因需求增长和政策推动继续上涨，同时风电板块也迎来招标热潮，行业整体呈现积极态势。

主要观点

• 光伏产业链价格上涨：受印度抢装等需求因素影响，光伏全产业链价格均有上涨。硅料、硅片、电池片价格均呈现上涨趋势，组件价格则保持平稳。
• 政策支持持续加码：国家发改委与能源局联合发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，进一步推动新能源发展，强调“双碳”政策仍是主旋律。
• 风电项目招标活跃：华润、华能等企业风电项目密集招标开标，反映下游需求回暖，产业链温和改善。
• 市场表现承压但配置价值显现：电力设备板块整体表现不佳，但政策与需求的双重支撑下，短期回调为配置提供机会，给予“增持”评级。

关键信息

行业动态

1. “1+N”政策方案发布：国家发改委与能源局联合下发《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，提出38项具体措施，推动BIPV、风光大基地、分布式光伏等方向。
2. 第二批风光大基地项目完成规划：总规模超过400GW，将在“十四五”及“十五五”期间落地，显示国家对新能源的持续投入。
3. 地方规划落地：
   • 山东计划到2025年实现风电25GW、光伏57GW，新增光伏装机约35GW。
   • 甘肃计划到2025年风电、光伏累计装机分别达到38.53GW和41.69GW，较2020年新增24.8GW和32.03GW。

公司动态

1. 远景能源预中标455MW风电项目：中标405MW，国电联合动力中标50MW。
2. 晶科科技中标沙特300MW光伏项目：项目规模约348.80MWp，投资总额约2.09亿美元。
3. 锦浪科技拟发行可转债：募集资金不超过8.97亿元，用于分布式光伏电站建设。
4. 双良节能签订7.44亿元还原炉订单：分别与合盛硅业和东方希望子公司签订合同。
5. 晶澳科技扩建一体化产能：投资35亿元，涵盖硅片、电池、辅材及电站建设。
6. 国家电投10GW组件、逆变器开标：晶澳、英利、天合等企业入围。
7. 华能1138.5MW风电项目开标：三一重能、远景能源分别预中标759MW和379.5MW。

产业链跟踪

市场表现

• 电力设备板块：上周涨幅为-8.18%，排名第28名。
• 申万电力设备成分股：
  • 周涨幅前五：*ST天成（+21.43%）、江特电机（+18.74%）、万里股份（+14.94%）、汇金通（+14.93%）、大连电瓷（+13.33%）。
  • 周跌幅前五：中信博（-27.83%）、运达股份（-22.36%）、亿华通-U（-21.09%）、*ST东电（-19.10%）、新强联（-18.75%）。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

1. 产品大幅降价风险
2. 原材料价格大幅上升
3. 下游需求不及预期
4. 行业竞争加剧风险
5. 大盘系统性风险
6. 推荐公司业绩不达预期

其他信息

• 分析师团队：

  • 傅鸿浩：电力设备首席分析师，碳中和组长。
  • 张涵：新材料方向研究，金融学硕士。
  • 臧天律：新能源光伏行业研究，金融工程硕士，CFA/FRM持证人。

• 证券分析师承诺：分析师无因本报告获得任何形式的补偿。

• 投资评级说明：

  • 股票投资评级分为推荐、审慎推荐、中性、减持、回避。
  • 行业投资评级分为增持、中性、减持。

• 免责条款：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，华鑫证券不承担因此产生的任何法律责任。