20240730-中国银河-2024Q2银行板块公募基金重仓数据点评_银行重仓比例上升_红利价值延续_5页_1mb

银行重仓比例上升，红利价值延续

核心内容

2024年第二季度，公募基金对银行板块的持仓情况显示，整体重仓比例有所上升，但依然维持低配状态。在资产荒背景下，高股息策略继续受到市场青睐，银行板块的配置价值被看好。

主要观点

• 银行板块整体低配但比例上升：2024Q2基金对银行板块的低配比例为9.15%，较2024Q1扩大0.74个百分点。整体持仓总市值为411.61亿元，较2024Q1增长6.03%；持仓占比为2.77%，较2024Q1上升0.31个百分点。
• 细分板块差异显著：国有行、股份行、城商行和农商行的低配比例分别为6.11%、2.68%、0.30%和0.06%。国有行和城商行低配比例上升，而农商行略有收窄。
• 国有行持续受青睐：国有行持仓占比自2023Q2以来持续提升，且持仓占比高于2020年以来的均值和中值。
• 优质城农商行关注度上升：成都银行、宁波银行等优质城农商行在基金重仓中排名上升，显示市场对其的关注度有所提升。
• 投资建议：在高股息策略和资产荒环境下，推荐关注国有大行（如工商银行、建设银行、邮储银行）以及成长性突出的优质城农商行（如常熟银行、成都银行）。

关键信息

基金持仓变化

• 持仓市值与占比：2024Q2银行板块持仓总市值为411.61亿元，持仓占比为2.77%，较2024Q1上升0.31个百分点。
• 细分板块持仓占比：
  • 国有行：0.87%
  • 城商行：1.04%
  • 农商行：0.19%
  • 股份行：0.67%
• 持仓变化趋势：国有行和农商行的持仓占比高于2020年以来的均值和中值，而股份行和城商行则低于均值和中值。

个股持仓排名

2024Q2基金重仓持股总市值排名前5的银行为：

1. 招商银行（91.16亿元，持仓占比0.61%）
2. 成都银行（48.07亿元，持仓占比0.32%）
3. 工商银行（39.28亿元，持仓占比0.26%）
4. 农业银行（27.75亿元，持仓占比0.19%）
5. 宁波银行（24.14亿元，持仓占比0.16%）

个股配置变化

2024Q2基金重仓持股配置变化排名前10的银行包括：

1. 农业银行（加仓0.10%，持仓占比0.26%）
2. 工商银行（加仓0.06%，持仓占比0.28%）
3. 杭州银行（加仓0.05%，持仓占比0.19%）
4. 成都银行（加仓0.04%，持仓占比0.32%）
5. 宁波银行（加仓0.03%，持仓占比0.26%）
6. 渝农商行（加仓0.03%，持仓占比0.05%）
7. 常熟银行（加仓0.02%，持仓占比0.10%）
8. 兴业银行（加仓0.02%，持仓占比0.03%）
9. 建设银行（加仓0.01%，持仓占比0.16%）
10. 邮储银行（加仓0.01%，持仓占比0.07%）

风险提示

• 经济增速不及预期：可能导致银行资产质量恶化。
• 利率下行：可能对银行净息差造成压力。
• 规模导向弱化：可能影响银行的扩表和营收增速。

结论

在资产荒和货币政策宽松的背景下，银行板块的配置价值受到关注，特别是国有行和优质城农商行。基金持仓比例虽低，但呈现上升趋势，显示市场对银行股的偏好有所回升。投资者可关注高股息策略下的银行股投资机会。