20181223-东吴证券-回调_情绪面和东吴金工特色指标偏空_16页_1mb

文档总结：回调——情绪面和东吴金工特色指标偏空

核心内容

本报告由东吴证券研究所发布，时间为2018年12月23日。报告基于多维度指标对A股市场进行择时分析，整体判断为回调，并指出情绪面和东吴金工特色指标偏空。报告详细分析了情绪面、基本面、技术面、资金面以及东吴金工特色指标的变化趋势，并结合历史数据和市场表现进行评估。

主要观点

• 整体市场表现：本周上证综指下跌77.49点，收于2516.25点，跌幅为-2.99%。
• 择时观点：本期东吴金工量化择时体系观点为回调，情绪面和东吴金工特色指标偏空。
• 指标分析：
  • 情绪面指标：融资余额和融券余额均下降，新增投资者数量小幅减少，沪深市资金总体净流入减少，情绪面指标回调。
  • 基本面指标：PE和PB指标均有所下降，整体估值处于中性水平。
  • 技术面指标：均线强弱指标维持低位，涨跌停个数显示市场情绪中性，技术面指标回调。
  • 资金面指标：FRGC007收盘价为3.7130，资金面整体偏紧，国债期货小幅上涨，资金面指标回调。
  • 东吴金工特色指标：趋同度指标偏空，显示市场惯性减弱。

关键信息

情绪面指标

• 融资余额：本周A股市场整体融资余额下降0.04%，融券余额下降7.47%。
• 沪港通资金流向：沪股通净流出13.85亿元，深股通净流出25.26亿元，整体资金净流入减少。
• 新增投资者数量：上周新增自然人投资者数量为21.21万人，较前一周小幅下降，显示市场情绪偏弱。

基本面指标

• PE（市盈率）：
  • 上证50：8.57
  • 沪深300：10.29
  • 中证500：16.44
  • 与上周相比，各指数PE指标有所下降。
• PB（市净率）：
  • 上证50：1.08
  • 沪深300：1.26
  • 中证500：1.57
  • 各指数PB指标也有所下降。
• PE/PB整体评价：基本面指标为中性。

技术面指标

• 均线强弱指标：上证50、沪深300、中证500、创业板均为1分，显示市场处于均线系统下方，技术面指标回调。
• 涨跌停个数：
  • 上证综指成分股有效涨停4支，跌停7支；
  • 创业板成分股有效涨停0支，跌停1支。
• 技术面评价：涨跌停个数显示市场情绪中性，技术面指标回调。

资金面指标

• FRGC007：本周收盘价为3.7130，资金面整体偏紧。
• 国债期货：5年期国债期货当季合约小幅上涨0.36%，债市近期小幅上涨。
• 资金面评价：资金面指标整体回调。

东吴金工特色指标

• 趋同度指标：本周趋同度指标偏空，显示市场走势惯性减弱。
• 市场表现：
  • 上证综指跌幅-2.99%；
  • 创业板跌幅-3.06%。
• 趋同度评价：偏空。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能发生重大变化，需谨慎对待。
• 投资有风险，入市需谨慎。

指标评级说明

联系信息

• 证券分析师：高子剑
• 执业证号：S0600518010001
• 联系方式：021-60199793 / gaozj@dwzq.com.cn
• 研究助理：傅开波
• 联系方式：fukb@dwzq.com.cn

图表目录（关键图表）

• 图1：东吴金工择时雷达体系
• 图2：东吴金工择时雷达观点
• 图3：沪深（日频）融资余额
• 图4：沪深（日频）融券余额
• 图5：市场指数VS沪股通当日净买入金额
• 图6：市场指数VS港股通(沪)当日净买入金额
• 图7：市场指数VS深股通当日净买入金额
• 图8：市场指数VS港股通(深)当日净买入金额
• 图9：市场指数VS新增自然人投资者数量
• 图10：市场指数VS新增自然人投资者数量
• 图11：当前PE相对历史10%、90%位置分布
• 图12：当前PB相对历史10%、90%位置分布
• 图13：50均线强弱指标与50指数
• 图14：300均线强弱指标与300指数
• 图15：500均线强弱指标与500指数
• 图16：创业板强弱指标与创业板指数
• 图17：涨跌停个数与上证综指
• 图18：涨跌停个数与创业板指
• 图19：FRGC007收盘价走势图
• 图20：5年期国债期货当季连续收盘价走势图
• 图21：上证综指趋同度
• 图22：创业板趋同度