2024年第三季度融资租赁ABS市场概况-8页_1mb

2024年第三季度融资租赁ABS市场总结

2024年第三季度，融资租赁ABS（不包括汽车融资租赁ABS）市场表现总体稳定，受年中投放冲刺效应影响，发行规模同比下降幅度进一步收窄。前三季度累计发行规模达到176431亿元，同比下降14.41%；第三季度单季发行规模为71805亿元，同比下降23.2%。存量余额和净融资额降幅也有所改善，截至2024年9月末，存量余额为255688亿元，较上年末下降6.44%，前三季度净融资额为-17603亿元，其中第三季度净融资额转正至4048亿元。

从市场细分看，交易所企业ABS发行规模同比下降幅度收窄，而ABN产品则大幅增长。前三季度交易所企业ABS发行规模为146351亿元，同比下降14.13%，第三季度为58681亿元，同比下降6.69%；同时，ABN从前三季度的30080亿元下降15.77%，到第三季度增长至13124亿元，同比增长23.61%。

在产品类型方面，小微融资租赁ABS受政策利好驱动，发行规模显著提升。前三季度小微ABS发行规模为29012亿元，同比增长164.3%；第三季度进一步增至15122亿元，同比增长312.1%。此外，融资租赁ABS的融资功能显现，前三季度约92.43%的发行采用外部增信方式，第三季度占比略降至91.92%，显示发起机构资产出表需求减弱，融资渠道更注重实际功能。

原始权益人/发起机构方面，市场集中度高，头部企业主导。第三季度发行规模排名前十大机构占总规模的49.41%，其中远东租赁持续领先。交易所企业ABS和ABN的原始权益人有所分化，仅少数企业如远东租赁、越秀租赁和中航租赁涉足两者。市场参与者也扩容，新增8家首次发行机构，显示多样化趋势。

利率方面，发行利率总体下行，受政策加力和资金面宽松影响，AAAsf级别证券发行利率降至3.5%以下，第三季度进一步缩小不同机构间的利差，表明市场竞争加剧和效率提升。

总体而言，2024年第三季度市场虽面临挑战，但整体回暖，政策支持和头部机构作用明显，未来发展趋势积极。