20241103-华泰期货-量化周报_本周建议多配棕榈油_豆油_铝_7页_1mb

本周的量化周报主要聚焦权益和商品市场的流动性、板块风格、交易结构、配置建议及基本面分析。流动性方面，股市ETF基金呈现净申购和净赎回分化现象，如富国中证港股通互联网ETF净申购1401亿份，易方达中证科创创业50ETF净赎回1944亿份；衍生品市场中，基本金属板块保证金流入18亿元，股指期货板块保证金流出28亿元。板块风格显示，权益市场房地产行业上涨25%，传媒行业下跌54%，风格上小盘价值下跌0.6%，中盘成长下跌29%；衍生品市场鲜苹果上涨132%，焦煤下跌51%，风格上偏度上涨0.57%，短周期动量下跌0.59%。交易结构分析包括股票行业拥挤度，如房地产达1173分，银行低至-966分；衍生品基差率达IH 23%、IF 0.66%、IC -335%；商品期货升贴水结构显示LH、FU、PG贴水强，SI、FG、JM升水强，表明价格差异影响投资策略。配置建议战术层面对权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场多配棕榈油、豆油、铝、黄金、燃料油，少配焦煤、菜籽粕、聚氯乙烯、工业硅、尿素。基本面角度推荐做多铜（CU2412）、铝（AL2412）、黄金（AU2412）、棕榈油（Y2501）、豆油（P2501）等合约，基于库存、供需和宏观预期等关键因素。总体而言，报告强调市场波动性和结构性机会，需关注风险管理和具体品种选择。