20250302-华泰期货-量化周报_本周建议多配棕榈油_豆油_20号胶_7页_1mb

报告总结：华泰期货研究院量化周报（2025-03-02）

本报告分析了截至2025年3月2日的市场情况，重点关注权益和衍生品市场的流动性、板块风格及交易结构，并给出战术配置建议。

在流动性方面，权益市场显示，富国中证港股通互联网ETF净申购达362亿份，而华夏上证科创板50成份ETF净赎回高达5674亿份，反映出资金在科技和消费板块的波动。衍生品市场中，基本金属板块吸引保证金流入12亿元，但贵金属板块流出43亿元，表明风险偏好变化。

板块风格方面，权益市场中，钢铁行业上涨29%，成为表现最佳；通信行业下跌86%，是最差。风格上，中盘价值下跌0.3%，小盘成长下跌35%。衍生品市场，胶合板上涨52%，铁矿石下跌40%；风格上，偏度风格上涨143%，期限结构风格下跌163%，显示市场对风险的敏感性增强。

交易结构显示，股票市场房地产拥挤度高至1366分，公用事业低至-150分；股指期货基差率中，IH为163%，IF为0.37%，IC为-457%。商品期货市场，棕榈油、豆油等升水结构较强，贴水品种如M、B、FU具有投资价值。

配置建议战术层面，建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场多配棕榈油、豆油、20号胶、白糖、黄金；少配焦煤、玻璃、工业硅、聚氯乙烯、螺纹钢。基本面角度，建议做多RB2505、HC2505、CU2504、AL2504、SN2504，基于库存低、需求好等指标。

报告强调数据基于已公开信息，仅供参考，不保证时效性，投资者需独立判断。