20171112-安信证券-计算机行业周报_双十一的9年之变_从网购节到新零售的阅兵场_14页_1mb

计算机行业周报（2017年11月12日）总结

核心内容概述

2017年双十一不仅是电商的购物节，更标志着新零售的全面升级。阿里与京东等电商巨头通过线上线下联动，推动新零售业态发展，体现了线上红利趋于饱和背景下，线下成为新的流量与服务入口。同时，新零售的产业变革促使实体商业的技术升级，为行业带来新的投资机会。

主要观点

• 双十一的升级：从传统的网购节转变为新零售的展示平台，线上线下融合成为趋势。
• 新零售的驱动因素：
  • 线上流量红利趋于饱和，线下具有更高的流量成本优势。
  • 消费者对体验式消费的需求增长，推动实体商业在技术上的全面升级。
• 未来展望：预计未来3-5年内线下零售新旧业态将发生大规模转换，技术赋能成为关键。
• 投资建议：重点关注信息发展、汇纳科技、思创医惠、石基信息、优博讯等公司。

关键信息

行业动态

• 腾讯京东“京腾计划”进入第二阶段：推出“京腾魔方”，实现一站式再营销的全链条电商营销解决方案。
• 中移动完成NB-IoT实验室测试：全球率先完成基于3GPP标准的NB-IoT端到端商用产品实验室验证。
• “神威·太湖之光”取得100多项应用成果：超算系统在多个领域实现突破，推动其应用发展。
• 我国首个北斗全球厘米级定位系统启动：命名为“夔龙系统”，推动卫星导航产业的发展。
• Zenith预测2017年75%互联网使用来自移动端：凸显移动互联网的主导地位。

公司动态

• 科大讯飞：认缴500万美元设立丹华基金，拓展海外市场。
• 达实智能：中标长沙轨道交通4号线项目，金额达1.15亿元。
• 恒华科技：出资4200万元参与设立贵阳高新配售电公司，占20%股份。
• 荣科科技：健康数据产业基金新增合伙人，出资总计1亿元。
• 创业软件：并购事项通过审核，预计11月4日复牌。
• 银江股份：控股股东减持1000万股，占比1.5248%。
• 神思电子：股东减持310万股，占比1.9375%。

投资建议

• 首选股票：
  • 300469 信息发展 目标价54.00 评级买入-A
  • 300609 汇纳科技 目标价46.00 评级增持-A
  • 300078 思创医惠 目标价16.00 评级买入-A
  • 002153 石基信息 目标价28.00 评级买入-A
  • 300531 优博讯 目标价23.00 评级增持-A

风险提示

• 新零售产业升级不及预期：可能影响投资回报。

下周投资提示

• 重要会议：多家公司召开股东大会，涉及重大资产重组、股权变更等事项。
• 重点关注：公司动态及市场变化，建议投资者关注相关公告。

行业表现

• 上周市场回顾：沪深300上涨0.42%，中小板上涨0.67%，创业板上涨0.34%，计算机（中信）板块微涨0.07%。
• 个股表现：涨幅前五为赛为智能、思维列控、创业软件、汉邦高科、博彦科技；跌幅前五为北部湾旅、金桥信息、海兰信、银江股份、网宿科技。
• 重点关注个股：如万达信息、东华软件、科大讯飞、卫士通、恒生电子、浪潮信息等。

附录信息

• 限售股解禁情况：多只股票在2016年11月至2017年1月期间解禁，影响市场流动性和股价。

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率高于沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
  • 落后大市：收益率低于沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，波动小于等于沪深300指数。
  • B：较高风险，波动高于沪深300指数。

分析师声明与免责条款

• 分析师声明：胡又文具有证券投资咨询执业资格，对报告内容负责。
• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，信息不保证完整准确。

销售联系人信息

• 上海联系人：葛娇妤、朱贤、许敏、章政、孟硕丰、李栋、侯海霞、潘艳、刘恭懿、孟昊琳
• 北京联系人：王秋实、田星汉、李倩、周蓉、温鹏、张莹
• 深圳联系人：胡珍、范洪群、巢莫雯

总结

本报告全面分析了2017年双十一的行业变化，指出其从网购节向新零售阅兵场的转变，强调了线下零售技术升级的重要性。同时，列举了多家公司在行业中的动态，包括并购、投资、中标等，为投资者提供了具体的投资建议与风险提示。此外，附录信息提供了限售股解禁情况，以及行业评级体系，帮助投资者全面了解市场动态。