20210314-天风证券-海外周报_美国2月PPI略超预期_关注海外顺周期板块业绩改善趋势_与新经济回港投资机遇_8页_1007kb

海外周报（2021.03.08-2021.03.14）总结

核心内容概述

本周海外周报主要分析了2021年3月8日至14日期间，美股与港股市场表现、PPI数据、美债收益率变化、新经济企业回港上市动态、南向资金流向及公司财报与新闻等信息。报告指出，随着全球疫苗接种推进，经济复苏趋势明显，市场对顺周期板块和新经济回港投资机会的关注度上升。

市场表现

美股表现

• 主要指数：道琼斯工业指数上涨4.07%，标普500指数上涨2.64%，纳斯达克指数上涨3.09%。
• 个股表现：
  • FAAMNG板块中，Facebook涨1.56%，亚马逊涨2.97%，微软涨1.79%，奈飞涨0.32%，谷歌跌2.21%，苹果跌0.32%。
  • 特斯拉涨16.02%，英特尔涨3.56%，英伟达涨3.20%，超威半导体涨3.22%。
  • 甲骨文跌4.02%，迪士尼涨3.77%。

港股表现

• 主要指数：恒生指数下跌1.23%，恒生科技指数下跌2.06%，跑输恒生指数。
• 个股表现：
  • 互联网股整体承压，腾讯跌4.20%，阿里巴巴跌0.44%，美团跌1.19%，京东跌3.92%，小米跌6.95%。
  • 快手涨6.67%，网易涨0.36%，中芯国际跌5.03%。

关键经济数据

• 美国2月PPI：同比上涨2.8%，超出市场预期的2.7%，创2018年10月以来最大涨幅，显示经济复苏带动生产端通胀压力上升。
• 美债收益率：10年期美债收益率接近1.64%，市场对美联储下周会议加息概率依然较小。
• 疫苗接种进展：美国已接种超1亿剂新冠疫苗，6600万人至少注射第一针，显示经济复苏在即。

新经济企业回港上市动态

• 百度：已披露香港联交所主板上市招股书，拟全球发售9500万股A类普通股，最高募资约318亿港元，计划于3月23日上市。
• 哔哩哔哩（B站）：已通过港交所聆讯，最快下周招股，计划集资约234亿港元。
• 其他企业：包括快手、京东、美团、小米等港股科技股，以及部分美股科技股，均在本周有重要动态。

南向资金流向

• 本周净买入：港股通净买入-156.7亿元，年初至今净买入3080.9亿元，相当于2019年全年净买入的51.6%。
• 主要流向：信息技术、电信服务、能源、可选消费、金融板块。
• 净买入个股：小米集团-W（+27.15亿）、中国移动（+23.99亿）、中国宏桥（+12.05亿）、思摩尔国际（+8.38亿）。
• 净卖出个股：美团-W（-77.38亿）。
• 港股通持仓市值TOP5：腾讯（约3966亿港元）、建设银行（约1760亿港元）、工商银行（约1426亿港元）、美团（约1274亿港元）、汇丰控股（约942亿港元）。

公司财报与新闻

重点公司财报

• 逸仙电商：
  • 2020Q4总收入19.6亿元，同比增长71.7%。
  • DTC顾客数量达1440万，全年3230万，同比增长31%和38%。
  • 毛利增长81.6%，至13亿元。
  • 预计Q1净收入总额设定在13.7亿元至14.2亿元之间，同比增长约35%至40%。
• 京东：
  • 2020Q4收入2243亿元，同比增长31.4%。
  • 实现Non-GAAP归母净利润23.9亿元，同比增长194.3%。
  • 活跃用户数达4.72亿，同比增长30.4%。
  • Q4单季GMV7631亿元，同比增长18%。

本周重要公司新闻

• Roblox：计划于3月10日以直接上市方式在纽交所上市。
• Waymo：发布白皮书，显示其技术在多数情况下可避免或减轻撞击。
• 喜马拉雅FM：计划赴美IPO，拟募资至多10亿美元。
• 哈啰出行：以非公开形式提交美国IPO申请。
• OPPO：与理想汽车达成合作。
• Coupang：在纽交所上市，市值达845亿美元。
• Rakuten：与日本邮政达成资本合作。
• 小鹏汽车：累计交付突破50000台。
• 快手：推出“发电计划”，扶持二次元内容；与五菱汽车达成深度合作。
• 汽车之家：全球发售3029.12万股股份，其中香港发售302.92万股。
• 怪兽充电：正式向SEC递交招股文件，拟在纳斯达克上市。
• 涂鸦智能：计划在纽交所挂牌上市。

监管动态

• 反垄断处罚：市场监管总局对腾讯、京东、美团、百度等十二家互联网企业分别处以50万元罚款，涉及违法实施经营者集中案件。
• 蚂蚁集团：CEO胡晓明离任，由井贤栋兼任。

投资建议

• 顺周期板块：关注受益于经济复苏与消费启动的行业，如澳门博彩等。
• 新经济回港：随着百度、哔哩哔哩等新经济中概股回港上市，港股结构将优化，配置价值提升。
• 市场风格轮换：美股价值股表现优于成长股，能源、金融、材料等板块涨幅显著。

风险提示

• 海外疫情控制不及预期。
• 中美贸易摩擦。
• 通胀快速上行。

分析师声明

本报告观点为分析师个人看法，不构成投资建议，亦不与报酬挂钩。报告内容基于公开信息，仅供参考，不保证其准确性与完整性，投资者应独立评估并咨询专业人士意见。