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晨会纪要总结（2021年09月28日）

一、市场概况

1.1 指数表现

• 上证指数：收盘3600.78，下跌0.22%
• 中小板指：收盘9106.79，上涨4.0%
• 创业板指：收盘2898.73，上涨4.14%
• 上证50：收盘3659.3，下跌0.15%
• 沪深300：收盘5321.09，下跌0.32%

1.2 市场资金流向

• 两市总成交额为13657亿元，低于前20日均额。
• 沪深两市净流出551.26亿元，其中沪深300净流出15.17亿元，创业板指净流入20.36亿元。
• 783家公司获得净流入，3072家公司资金为净流出。
• 北上资金：沪股通净流入1.94亿元，深股通净流入12.82亿元，合计净流入14.76亿元。

1.3 市场风格

• 消费板块（食品饮料、农林牧渔、休闲服务等）领涨，酒类指数上涨8.12%。
• 周期板块（有色金属、钢铁、建筑装饰等）出现明显调整。
• 个股涨跌幅中位数为-2.97%，赚钱效应较弱。
• 市场风格切换尚未完全验证，机构可能为节后调仓。

1.4 市盈率与市净率

• 全A市盈率PE为21.46，位于历史后24.64%分位。
• 中小板PE中位数为29.85，位于历史后16.09%分位。
• 创业板PE中位数为44.22，位于历史后23.07%分位。
• 上证50、沪深300PE分别为16.83、25.40，位于历史后45.49%、54.55%分位。

1.5 市场策略

• 建议配置金融板块（尤其是券商）、逆周期板块（建筑建材）、疫情受损板块及低估值板块。
• 预计第四季度A股市场指数具备较强韧性，上证指数有望年内创新高。
• 提醒注意节后可能的周期股基本面利空，如能耗双控执行力度不及预期。

二、基金研究

2.1 基金指数表现

• 上证基金指数：7511.39，下跌0.54%
• LOF基金价格指数：4837.76，下跌0.43%
• ETF基金价格指数：1348.36，下跌0.5%

2.2 ETF表现

• 上证50ETF：上涨1.91%
• 沪深300ETF：上涨0.65%
• 中证500ETF：下跌2.76%
• 标普500ETF：上涨0.63%
• 日经225ETF：下跌0.23%
• 德国30ETF：下跌0.41%
• 法国CAC40ETF：下跌0.08%
• 黄金ETF：上涨0.11%
• 国投白银LOF：下跌0.13%
• 豆粕ETF：上涨0.78%
• 嘉实原油LOF：上涨1.21%

2.3 新基金动态

• 博时湖北新旧动能转换ETF（159743.OF）：拟发行，管理费率0.50%/年，托管费率0.10%/年。
• 跟踪指数为中证湖北新旧动能转换指数，成分股覆盖湖北省代表性企业。
• 指数近1年年化收益率18.32%，近3年年化收益率13.94%。
• 建议投资者综合考虑建仓期、费率、基金经理业绩及行业行情等因素。

三、债券市场综述

3.1 债券收益率变化

• 1年期国债：收益率上行3.1bp至2.40%
• 10年期国债：收益率上行0.3bp至2.88%，期限利差收窄至48bp。
• 1年期国开债：收益率上行2.0bp至2.43%
• 10年期国开债：收益率上行1.0bp至3.19%
• DR001：上行4.4bp至1.72%
• DR007：下行3.9bp至1.92%

3.2 国债期货表现

• 10年期主力合约下跌0.13%
• 5年期主力合约下跌0.05%
• 2年期主力合约下跌0.02%

四、重要财经资讯

4.1 宏观经济

• 9月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动显示，40种产品价格上涨，8种下降，2种持平。

4.2 货币政策

• 中国人民银行货币政策委员会召开第三季度例会，强调稳健货币政策的连续性、稳定性与可持续性，强化市场预期管理，服务实体经济。

4.3 行业动态

• 钢铁船舶行业积极对接供需，落实保供稳价政策。
• 国家物资储备调节中心投放第四批国家储备铜、铝、锌，销售总量分别为3万吨、7万吨、5万吨。

4.4 政策支持

• 国家卫健委提出降低生育、教育、养育负担以释放生育意愿，未来将完善相关法律法规。

五、行业及公司动态

5.1 行业政策

• 八部委联合印发《物联网新型基础设施建设三年行动计划》：目标在2023年底完成主要城市物联网基础设施建设，推动农业、制造业、建筑业、生态环境、文旅等产业数字化转型。

5.2 公司动态

• 南大光电：拟向子公司增资20800万元，引入员工持股平台，深化含氟电子特气布局，预计2021-2023年归母净利润分别为1.29亿元、1.30亿元、1.53亿元，维持“推荐”评级。
• 星源材质：拟定增募资不超60亿元，用于高性能锂离子电池湿法隔膜及涂覆隔膜项目建设，提升产能及盈利能力，预计具备较大业绩弹性。
• 长春高新：终止与思安信的疫苗许可合作，因技术验证与项目估值分歧，不会对公司经营业绩产生不利影响。

六、湖南经济动态

6.1 湘股表现

• 凯美特气：预计前三季度净利润增长70%-105%，EPS增长70%-105%，主要受益于二氧化碳、液化气、戊烷产品销量和价格提升。

6.2 地方政策

• 湖南印发《实施意见》：推动海峡两岸产业合作区建设，目标到2025年新增台商投资30亿美元，入驻台湾前百大企业20家以上，打造对台交流示范平台。

七、投资评级系统说明

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