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财富早知道总结

核心内容概览

2021年12月24日发布的《财富早知道》涵盖国内外政策动态、市场数据、行业分析及公司动态等内容，重点聚焦于外贸政策、ESG信息披露、RCEP生效准备、SiC材料、培育钻石、商用车智能网联等板块，同时提供投资建议和风险提示。

主要观点与关键信息

1. 政策动态

• 稳外贸政策：国务院部署新一轮稳外贸政策，扶持中小微企业，优化出口退税、信保条件，推动外贸平稳发展。
• 专项债券管理：财政部从2022年起建立专项债券支出进度通报预警制度，对未支出的债券进行调整。
• ESG信息披露：证监会推动ESG信息披露工作，鼓励上市公司履行社会责任、提升治理水平。
• 央企医疗机构改革：央企办医疗机构深化改革完成率达99.6%，其中部分机构移交地方或关闭撤销，推动专业化运营。
• RCEP即将生效：RCEP将于2022年1月1日正式生效，国内已做好各项准备工作。

2. 市场数据

• 主要市场指数：东方财富全A指数收盘5621.25，涨幅0.46%；上证指数3643.34，涨幅0.57%；沪深300指数4948.74，涨幅0.70%。
• 主要商品期货：纽约原油上涨2.47%，COMEX黄金上涨0.84%，BDI航运指数下跌0.45%。
• 主要外汇：美元/人民币中间价6.3651，下跌0.08%；欧元/人民币中间价7.2046，上涨0.23%。
• 期指主力合约：IF当月连续结算价4962.40，涨幅0.76%；IHC当月连续结算价3307.80，涨幅0.94%；IC当月连续结算价7342.80，涨幅0.57%。

3. 行业分析

畜牧兽医行业“十四五”规划

• 重点打造生猪养殖和家禽养殖两个万亿级产业，构建“2+4”现代畜牧业产业体系。

RCEP生效准备

• 商务部表示国内各项准备工作就绪，将出台《关于高质量实施RCEP的指导意见》。

美国经济数据

• 美国第三季度GDP增速为2.3%，显著低于前两个季度，反映疫情、通胀和加息的影响。

电信运营商行业

• 三大运营商前三季度业绩表现亮眼，收入与成本端持续改善，估值处于历史低位，具备配置价值。
• 5G商用渗透率提升，带动移动通信业务复苏，物联网成为增长主力。
• 政企业务因数字化转型趋势而增长，IDC和云计算是核心增长点。
• 中国电信和中国移动回A上市，募集资金将用于5G建设、云资源等，为未来发展奠定基础。

电子设备行业（SiC）

• SiC作为功率器件的“皇冠上的明珠”，市场进入黄金期，未来增长潜力大。
• 2020-2025年中国SiC及GaN器件市场规模CAGR达45%，新能源汽车和光伏储能为主要驱动力。
• SiC市场受限于衬底成本和产能，未来随着产能释放，价格有望下降。

培育钻石行业

• 培育钻石渗透率预计从6%提升至15%，全球/中国市场规模分别达493亿元/296亿元。
• 公司产品结构向高毛利培育钻石倾斜，带动整体盈利能力提升。
• 2021年公司营收及净利润预计大幅增长，给予2022年53倍PE，目标价377.36元，上调至“买入”评级。

商用车智能网联

• 鸿泉物联深耕商用车智能网联市场，客户及应用领域持续拓展，覆盖行业头部客户。
• 国六标准推动车载通讯终端前装渗透率提升至100%，监管政策利好产品量价齐升。
• 公司预计2021-2023年收入分别为4.59、7.91、10.92亿元，归属净利润0.49、1.22、1.91亿元，对应PE为72、29、19倍，给予2022年40倍PE，目标价48.4元，维持“买入”评级。

公司动态

• 雅本化学：被深交所关注，需说明是否向辉瑞提供卡龙酸酐产品。
• 君实生物：JS001sc注射液获得临床试验申请受理。
• 爱普股份：控股子公司拟在新三板挂牌。
• 恒瑞医药：HRS5685片获得临床试验批准。
• 元琛科技：拟受让中钢天澄1.62%股权。
• 招商证券：副总裁吴光焰辞职。
• 冰山冷热：产品入选制造业单项冠军。
• 保隆科技：ADAS、空簧减振业务占比小，收入结构短期不变。
• 联环药业：盐酸达泊西汀片获批上市，用于早泄治疗。
• 景峰医药：子公司氟比洛芬酯注射液获批，可替代芬太尼。
• 伊利股份：境外子公司4200万美元参与私募股权基金。
• 新中港：出售碳排放配额计划执行完毕，累计出售50万吨。
• 龙马环卫：证券简称拟变更为“福龙马”。
• 美思德：非公开发行股票获证监会核准。
• 交大昂立：全资子公司拟收购天霞护理院。
• 桐昆股份：石化聚酯一体化项目首套装置试生产。
• 新筑股份：拟收购晟天新能源51.6%股权，进入光伏发电行业。

投资建议

• 电信运营商：当前估值显著低估，建议关注中国移动、中国电信、中国联通，给予“买入”评级。
• SiC材料：关注三安光电、天岳先进、晶盛机电、时代电气、斯达半导等公司。
• 培育钻石：关注力量钻石，给予2022年53倍PE，目标价377.36元。
• 商用车智能网联：关注鸿泉物联，给予2022年40倍PE，目标价48.4元。
• 比亚迪电子：建议关注其多元布局，给予2022年18倍PE，目标价35.5港币。

风险提示

• 电信运营商：行业重回价格竞争、5G推进不及预期、政企业务拓展不及预期、数字经济推进不及预期、资本开支控制不及预期。
• 电子设备行业：SiC工艺难度大、衬底成本降低不及预期、产能扩张不及预期。
• 培育钻石行业：产能投放不及预期、消费者认知度提升不及预期、行业竞争加剧。
• 商用车智能网联：商用车销量下滑超预期、上游原材料涨价缺货、政策落地不及预期、行业竞争加剧。
• 比亚迪电子：安卓市场需求疲软、组装业务竞争加剧、电子雾化需求下滑、能耗双控影响生产、汇率波动。

其他内容

• 日历效应：12月A股存在结构性机会，建议自下而上挖掘个股。
• 投资评级标准：分为买入、增持、中性、减持、卖出，依据公司相对市场指数的涨幅。
• 免责声明：报告仅供参考，不构成投资建议，投资者自行承担风险。

总结

整体来看，2021年12月24日的《财富早知道》涵盖多个重点行业与政策动向，分析显示电信运营商、SiC材料、培育钻石、商用车智能网联等板块具备较高增长潜力，建议投资者关注相关公司。同时，政策支持、行业趋势、公司基本面改善等多重因素推动市场向好，但需警惕行业竞争、政策变化、原材料价格波动等风险。