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报告摘要
ETP数据日报总结（2013年12月24日）
核心内容概述
本报告为2013年12月24日的ETP市场数据分析，主要关注中国ETP市场的整体表现，包括ETF、LOF、分级基金等产品的价格变动、折溢价情况、隐含收益率、价格弹性以及市场成交情况。报告还特别指出部分分级基金面临不定期折算风险。
主要观点
- ETF市场整体表现：中国ETP综合指数在上个交易日下跌0.50%，中低风险ETP指数上涨，权益杠杆性ETP指数下跌2.07%。
- 分级基金市场：
- 多数股票分级B端价格下跌，但银华鑫瑞已触发不定期折算，今日暂停母基金申赎与子份额交易。
- A端隐含收益率与上日基本持平，其中申万收益8.66%、国泰房地产A7.02%、富国创业板A6.95%、银华稳进6.85%、信诚500A6.76%。
- 分级B端价格弹性方面，鹏华资源B为4.07（临近折算，风险较高），银华锐进2.67，信诚500B2.16。
- 折溢价情况：
- A端整体折溢价率为0.48%，B端为-0.92%。
- 银华鑫瑞的子份额折溢价率高达-74.50%，而鹏华资源B的子份额折溢价率为26.27%。
关键信息
ETF成交金额前十名（2013-12-23）
| 基金名称 | 收盘价（元） | 折溢价率（%） | 日涨跌幅（元） | 成交额（百万） | 最新份额（亿份） | 份额变动（亿份） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华宝兴业现金添益 | 99.988 | -- | -0.01 | 5,472.28 | 46.00 | 0.00 |
| 华夏上证50ETF | 1.542 | 0.13 | -0.06 | 788.73 | 136.46 | 1.43 |
| 国泰上证5年期国债ETF | 96.017 | -0.15 | 0.12 | 643.93 | 0.11 | 0.00 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF | 2.333 | 0.02 | 0.00 | 605.01 | 64.13 | -0.11 |
| 银华交易货币 | 103.047 | -0.03 | 0.02 | 552.39 | 0.06 | 0.00 |
| 易方达深证100ETF | 0.550 | 0.00 | 0.00 | 213.82 | 210.97 | 0.33 |
| 华安上证180ETF | 1.980 | 0.00 | -3.51 | 170.48 | 62.94 | 0.23 |
| 华夏上证医药卫生ETF | 1.065 | 0.03 | 2.80 | 82.49 | 5.48 | -0.38 |
| 易方达创业板ETF | 1.215 | -0.31 | -1.22 | 79.66 | 8.41 | 0.28 |
| 华夏中小板ETF | 2.293 | -0.13 | -0.09 | 59.26 | 11.64 | 0.00 |
LOF基金成交金额前十名（2013-12-23）
| 基金名称 | 基金代码 | 收盘价（元） | 折溢价率（%） | 日涨跌幅（%） | 成交金额（万元） | 最新份额（亿份） | 场内份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 富国天丰强化收益 | 161010.OF | 0.967 | -0.41 | -0.10 | 111.63 | 39.52 | 2.97 |
| 大成优选 | 160916.OF | 1.089 | 0.00 | 0.09 | 56.43 | 15.93 | 8.72 |
| 博时主题行业 | 160505.OF | 1.745 | 1.81 | 0.35 | 54.95 | 59.47 | 2.40 |
| 信诚增强收益 | 165509.OF | 0.973 | 0.41 | 0.31 | 47.77 | 22.66 | 2.22 |
| 易方达岁丰添利 | 161115.OF | 0.961 | -0.52 | 0.10 | 34.99 | 26.79 | 6.45 |
| 鹏华价值优势 | 160607.OF | 0.770 | -0.52 | -0.52 | 31.39 | 106.98 | 4.36 |
| 博时安丰18个月 | 160515.OF | 0.965 | -4.55 | -0.21 | 28.42 | 2.48 | 0.04 |
| 天治核心成长 | 163503.OF | 0.562 | -0.58 | 0.00 | 24.78 | 41.03 | 4.03 |
| 中银中国精选 | 163801.OF | 1.406 | -0.60 | -0.35 | 23.83 | 21.54 | 0.43 |
| 兴全趋势投资 | 163402.OF | 0.896 | -0.47 | 0.90 | 22.77 | 104.97 | 2.99 |
分级基金市场统计情况（2013-12-23）
| 基金名称 | 单位净值（元） | 收盘价（元） | 子基金折溢价（%） | 整体折溢价（%） | 日涨跌幅（%） | 杠杆率 | 隐含收益率 | 约定配比 | 成交量（万元） | 跟踪指数/到期日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银瑞福优先 | 1.02 | -- | -- | -- | -- | -- | 6.00% | 1 | -- | 2014-2-18 |
| 国投瑞银瑞福进取 | 0.82 | 0.689 | -15.77 | -- | -0.58 | 2.25 | -- | 1 | 5,392 | 2014-2-18 |
| 银华稳进 | 1.059 | 0.935 | -11.71 | 0.48 | 0.86 | -- | 6.85% | 1 | 14,248 | 深证100P |
| 银华锐进 | 0.403 | 0.534 | 32.51 | -0.93 | 3.63 | 2.67 | 2.20 | 1 | 17,586 | 深证100P |
| 信诚中证500A | 1.054 | 0.969 | -8.06 | -0.54 | -0.10 | -- | 6.76% | 4 | 32 | 中证500 |
| 信诚中证500B | 0.539 | 0.589 | 9.28 | -0.67 | 2.30 | 2.16 | 2.20 | 6 | 3,694 | 中证500 |
| 申万菱信深成收益 | 0.992 | 0.751 | -24.30 | -0.64 | -0.27 | -- | 8.66% | 1 | 1,627 | 深证成指 |
| 申万菱信深成进取 | 0.094 | 0.33 | 249.31 | -- | 0.00 | 11.5 | 3.42 | 1 | 1,130 | 深证成指 |
| 富国创业板A | 1.018 | 0.954 | -6.29 | -2.66 | -2.22 | 2.22 | 6.95% | 1 | 2,010 | 创业板指 |
| 富国创业板B | 0.832 | 0.879 | 5.65 | -0.92 | 2.20 | 2.20 | 2.20 | 1 | 530 | 创业板指 |
| 国泰国证医药卫生A | 1.022 | 1.034 | 1.13 | -0.29 | -0.29 | -- | 6.92% | 1 | 719 | 国证医药 |
| 国泰国证医药卫生B | 1.016 | 0.985 | -3.01 | 5.01 | 2.01 | 2.17 | 2.17 | 1 | 1,333 | 国证医药 |
| 国泰国证房地产A | 1.062 | 1.063 | 0.09 | -0.19 | -- | -- | 7.02% | 1 | 336 | 国证地产 |
| 国泰国证房地产B | 0.746 | 0.759 | 1.74 | -2.19 | 2.42 | 2.29 | 2.29 | 1 | 1,016 | 国证地产 |
| 银华金利 | 1.064 | 1.090 | 2.44 | -0.91 | -- | -- | 6.33% | 1 | 8 | 等权90 |
| 银华鑫利 | 0.846 | 0.864 | 2.13 | 0.00 | 2.26 | 1.96 | 1.96 | 1 | 530 | 等权90 |
| 国联安双禧A中证100 | 1.045 | 0.972 | -6.99 | 0.21 | -- | -- | 6.57% | 4 | 743 | 中证100 |
| 国联安双禧B中证100 | 0.798 | 0.853 | 6.89 | -0.81 | 1.87 | 1.72 | 1.72 | 6 | 3,647 | 中证100 |
| 银华金瑞 | 1.000 | 1.035 | 3.50 | 0.98 | -- | -- | 6.69% | 4 | 31,448 | 内地资源 |
| 银华鑫瑞 | 1.000 | 0.255 | -74.50 | -9.25 | 1.67 | 20.69 | 20.69 | 6 | 6,990 | 内地资源 |
| 信诚沪深300A | 1.002 | 0.874 | -12.77 | 0.58 | -- | -- | 6.88% | 1 | 772 | 沪深300 |
| 信诚沪深300B | 0.686 | 0.814 | 18.66 | -1.93 | 2.46 | 2.07 | 2.07 | 1 | 1,832 | 沪深300 |
| 鹏华资源A | 1.059 | 0.993 | -6.23 | -0.10 | -- | -- | 6.42% | 1 | 29,189 | A股资源 |
| 鹏华资源B | 0.255 | 0.322 | 26.27 | -10.06 | 5.15 | 4.07 | 4.07 | 1 | 9,203 | A股资源 |
风险提示
- 银华鑫瑞已触发不定期折算，今日暂停母基金申赎与子份额交易。
- 鹏华资源B继续逼近不定期折算阈值，预计A股资源下跌0.63%将触发折算，A端持有人可获得2.92%的收益（考虑0.5%的赎回费），但面临母基金一日净值波动风险。
结论
整体来看，2013年12月24日ETP市场呈现分化态势，ETF指数下跌，中低风险ETP指数上涨，权益杠杆型ETP指数下跌。部分分级基金面临折算风险，需投资者特别关注。
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