20160321-爱建证券-通信行业周报_中移中联年报显示数据流量激增_推荐云计算和光通信板块投资机会_继续关注物联云平台以及移动支付_12页_1mb

爱建证券通信行业周报总结

核心内容概述

本报告为爱建证券有限责任公司研究所发布的通信行业周报，内容涵盖行业整体表现、重点投资建议、行业要闻、公司公告及风险提示等。分析师朱志勇与团队从市场趋势、政策驱动、技术发展等多个维度，对通信行业进行了深入分析，并重点推荐云计算、光通信、物联网运营平台及移动支付安全终端等板块的投资机会。

主要观点

1. 行业表现

• 上周通信行业上涨7.72%，沪深300指数上涨5.09%，通信板块跑赢市场2.63个百分点。
• 在A股28个分行业中，通信板块本周涨幅排名第14。
• 行业平均PE为42.56倍，PE(2016)为42.56，PB为3.44。

2. 投资建议

• 推荐板块：云计算、光通信、物联网运营平台、移动支付安全终端。
• 短期市场风险偏好上升，但需警惕市场信心未恢复带来的回调风险。
• 重点推荐公司：
  • 光通信：亨通光电（光纤光缆龙头）、光迅科技（国内光器件龙头）。
  • 云计算：光环新网（国内IDC龙头）、网宿科技（CDN行业龙头）、高升控股（转型突破期）。
  • 物联网：宜通世纪（Jasper国内唯一合作商）、汉威电子（完整物联解决方案）、盛路通信（车联网优势）。
  • 移动支付：天喻信息（与高通合作安全解决方案）、恒宝股份（移动支付卡及平台布局）。

行业重要新闻

行业监管

• 工信部整治增值业务不明扣费，保护消费者权益。

电信服务

• 联通电信网自由切换试点：上海首批5个共享基站开通，提升4G信号稳定性。
• 中国电信获国际奖项：因SDN标准化贡献，获“杰出技术贡献”大奖。
• IPTV用户数预计过亿，由运营商转型与政策驱动。

设备&终端

• 华为与库卡战略合作：共同开发智能制造解决方案。
• 德国电信与华为合作：推出开放电信云服务。
• 中兴发布健康物联网产品：多参数健康检测一体机获得国际认证。
• 全球可穿戴设备出货量增长：预计2016年达1.10亿部，苹果占据最大份额。

云计算&大数据

• 谷歌与苹果签署4亿美元云服务合同，标志着云计算在消费电子领域的进一步渗透。

其他

• AlphaGo战胜李世石，标志人工智能在游戏领域取得重大突破。
• 三星削减研发投入，关闭3个研发中心，反映行业竞争格局变化。
• HTC推出VIVE HOME平台，支持VR应用自定义与内容整合。

重点公司公告

风险提示

1. 政策实施不及预期：行业政策变动可能影响企业盈利预期。
2. 市场风险：市场信心尚未完全恢复，存在回调风险。

行业评级与公司评级说明

• 行业评级：强于大市（维持），即预期行业相对市场基准指数收益率5%以上。
• 公司评级：
  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%。
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内。
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上。

总结

本报告从行业趋势、政策支持、技术发展及市场表现等角度，分析了通信行业的投资机会。在数据流量激增、4G用户数量快速上升的背景下，光通信与云计算板块展现出强劲的增长潜力。同时，物联网运营平台和移动支付安全终端也值得关注。分析师建议投资者在风险可控的前提下，把握相关板块的布局机会。