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2021年12月15日每日晨报总结

核心内容概览

本晨报聚焦2021年12月15日的市场动态与行业观点，涵盖宏观经济数据、政策动向、行业热点、投资建议及风险提示等内容，主要涉及传媒互联网、交通运输、零售&化妆品、金融工程等板块。

主要观点与关键信息

一、宏观经济与政策动态

• 美国11月PPI同比升幅创历史新高，引发美股及大宗商品价格下跌。
• IMF预测英国2022年GDP增长5%，2021年增长6.8%，经济温和放缓。
• 印度11月批发价格通胀同比上涨14.2%，远超市场预期。
• 央行、财政部、银保监会部署2022年重点工作任务，涉及楼市、金融科技、隐性债务等。
• 工信部启动工业领域数据安全管理试点，强化数据安全监管。
• 成渝地区双城经济圈拟推进160个重大项目，总投资约2万亿元。

二、行业观点

1. 传媒互联网板块

• Meta开放元宇宙平台“Horizon World”，吸引大量用户参与，热门应用为游戏类。
• 元宇宙概念持续升温，VR/AR市场活跃，2021年游戏圈92%的投融资集中在研发类公司。
• 推荐关注：研发能力强的腾讯控股、网易-S、三七互娱、祖龙娱乐、心动公司；出海社交平台赤子城科技、欢聚；跨境电商阿里巴巴-SW、SHEIN；短视频领域领先厂商快手-W。

2. 零售&化妆品板块

• 中央经济工作会议强调“稳字当头”，推荐经营确定性强的优质零售标的。
• 行业表现：上周CS商贸零售指数上涨0.88%，跑输上证指数和沪深300指数。
• 推荐标的：天虹百货、王府井、永辉超市、家家悦、红旗连锁、华致酒行；化妆品领域推荐上海家化、珀莱雅、丸美股份、贝泰妮等。

3. 交通运输行业

• 中国物流集团正式成立，由央企中国铁物和中国诚通重组，看好综合物流赛道的长期投资价值。
• 快递行业格局变化，极兔速递入股百世物流，国内快递价格战放缓，迎来拐点。
• 推荐关注：顺丰控股、华贸物流、东航物流、传化智联、中国外运；中通快递、韵达股份、圆通速递。
• 行业数据：航空货运价格创历史新高，航运市场整体表现较好，但部分子板块如铁路运输、机场表现不佳。

三、金融工程分析

1. 新闻事件收益分析

• 盘中事件影响更大，正面新闻事件在交易时间内的收益均值更高。
• 事件响应程度与胜率正相关，响应程度越高，胜率越高。
• 市场情绪与新闻情绪一致策略更优，无论是正面还是负面新闻，策略胜率更高。

2. 基金表现

• 指数增强基金：沪深300指数增强基金本周超额收益为正比率为25.6%；中证500指数增强基金为45.7%；招商中证1000指数增强A选股能力最强。
• 主动量化基金：本周超额收益中位数为-0.5%，但部分基金表现较好，如海富通量化多因子A。
• 对冲基金：南方绝对收益策略表现最佳，年初至今回撤最小。
• 事件驱动基金：九泰锐富事件驱动表现最佳，平安鼎泰为年初至今表现最好的基金。
• 大数据基金：天弘云端生活优选表现突出，东方红京东大数据为年初至今表现最好的基金。

风险提示

• 市场竞争加剧、政策监管变化、内容审查风险、公共卫生风险等。
• 基金表现受市场波动影响，历史收益不等于未来表现，需谨慎参考。

行业与公司评级标准

分析师信息

• 责任编辑：丁文，中国银河证券策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，自2001年加入公司，从事房地产及策略研究。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司研究院
• 地址：
  • 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
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表格：核心组合上周表现