20220317-广州期货-盘后日评_股指_指数连续回暖_市场情绪有所修复_5页_635kb
报告摘要
研究报告总结
核心内容
本报告为广州期货研究中心发布的A股市场日评，主要分析了当日股市及股指期货的走势、市场消息、资金流动情况，并给出了相应的操作建议。报告指出市场情绪有所修复，股指整体回暖，资金面积极，同时提到了相关研究报告及研究中心信息。
一、行情回顾
股市表现
- A股跳空高开，早盘单边上行，创业板指一度上涨超过4%。
- 上证指数上涨1.4%，报3215.04点；深证成指上涨2.41%；创业板指上涨2.87%，报2710.73点。
- 全天超3700家个股上涨，中信一级行业中无一板块下跌，其中房地产、建材、医药等板块表现较好。
期指表现
- IF、IH、IC主力合约分别上涨1.97%、1.76%、1.89%。
- 合约贴水大幅走阔，成交量较上日明显缩量，临近交割日，主力合约移仓换月明显。
- IF、IH、IC前二十席位净持仓分别增加924手、561手、1016手。
二、消息面
-
国内政策
- 中国结算自2022年4月起将股票类业务最低结算备付金缴纳比例由18%调降至16%，以降低市场资金成本。
-
美联储加息
- 美联储如期加息25bp，点阵图上调加息次数至7次，最早于5月开始缩表，速度较上次更快，整体节奏符合市场预期。
-
俄乌局势
- 俄乌双方准备了一份在乌克兰保持中立、裁军前提下的停火撤军计划，局势有缓和迹象。
三、资金面
- 两市全天成交额为1.28万亿元，较上一交易日放量。
- IF、IH、IC净主动买入额分别为-81.72亿元、-44.95亿元、-26.20亿元。
- 北向资金全天净买入53.65亿元，终结连续8日净卖出态势，其中沪股通净买入4.92亿元，深股通净买入48.74亿元。
四、操作建议
- 市场情绪短期将有效修复，建议投资者逢低多IC（中证500股指期货）。
- 技术面上，留意大盘3197点附近的跳空缺口，不排除大幅反弹后反复磨底的过程。
五、关键数据一览
图表1-3：股指期货合约股债收益差
- 各合约的股债收益差数据反映市场对股票与债券的相对吸引力。
图表4：股指期货合约行情数据
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交量(手) | 成交量变化 | 持仓量(手) | 持仓量变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2203 | 4234.00 | 1.97 | 68,064 | -53,318 | 32,138 | -31,370 |
| IF | IF2204 | 4210.20 | 1.70 | 73,536 | +13,303 | 81,872 | +21,470 |
| IF | IF2206 | 4167.60 | 1.48 | 36,365 | -8,087 | 75,771 | +1,963 |
| IF | IF2209 | 4109.40 | 1.37 | 9,588 | -3,274 | 29,502 | +432 |
| 合计 | - | - | - | 187,553 | -51,376 | 219,283 | -7,505 |
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交量(手) | 成交量变化 | 持仓量(手) | 持仓量变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IH | IH2203 | 2875.60 | 1.76 | 33,616 | -24,475 | 17,057 | -16,726 |
| IH | IH2204 | 2865.60 | 1.41 | 32,385 | +6,744 | 31,472 | +7,705 |
| IH | IH2206 | 2842.20 | 0.93 | 22,345 | -1,634 | 37,778 | +3,087 |
| IH | IH2209 | 2807.60 | 0.96 | 8,044 | -821 | 19,632 | +747 |
| 合计 | - | - | - | 96,390 | -20,186 | 105,939 | -5,187 |
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交量(手) | 成交量变化 | 持仓量(手) | 持仓量变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC | IC2203 | 6259.20 | 1.89 | 56,742 | -36,286 | 26,120 | -33,178 |
| IC | IC2204 | 6225.20 | 1.65 | 63,198 | +8,552 | 96,081 | +20,273 |
| IC | IC2206 | 6141.80 | 1.66 | 31,763 | -13,104 | 116,283 | -2,690 |
| IC | IC2209 | 6022.80 | 1.57 | 19,579 | -2,112 | 88,777 | +5,243 |
| 合计 | - | - | - | 171,282 | -42,950 | 327,261 | -10,352 |
图表5：股指期货合约基差数据
| 品种 | 合约 | 交割日 | 剩余天数 | 前一日基差 | 最新基差 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2203 | 2022-03-18 | 2 | 4 | 4 |
| IF | IF2204 | 2022-04-15 | 30 | 16 | 27 |
| IF | IF2206 | 2022-06-17 | 93 | 51 | 70 |
| IF | IF2209 | 2022-09-16 | 184 | 108 | 128 |
| IH | IH2203 | 2022-03-18 | 2 | 0 | 2 |
| IH | IH2204 | 2022-04-15 | 30 | 3 | 12 |
| IH | IH2206 | 2022-06-17 | 93 | 10 | 35 |
| IH | IH2209 | 2022-09-16 | 184 | 45 | 70 |
| IC | IC2203 | 2022-03-18 | 2 | 3 | 8 |
| IC | IC2204 | 2022-04-15 | 30 | 12 | 42 |
| IC | IC2206 | 2022-06-17 | 93 | 98 | 126 |
| IC | IC2209 | 2022-09-16 | 184 | 211 | 245 |
图表6：股指期货席位持仓数据
| 品种 | 前5净持仓 | 前10净持仓 | 前20净持仓 | 前5变动 | 前10变动 | 前20变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | -25,111 | -25,767 | -22,856 | +1,688 | -950 | +924 |
| IH | -19,567 | -21,391 | -15,171 | -2,524 | -1,127 | +561 |
| IC | -17,791 | -20,453 | -20,685 | +722 | +1,501 | +1,016 |
| 合计 | -62,469 | -67,611 | -58,712 | -114 | -576 | +2,501 |
图表7：股指估值统计（近五年）
| 指标 | 最新值 | 百分位数 | 最大值 | 最小值 |
|---|---|---|---|---|
| 沪深300市盈率 | 12.15 | 27.50% | 17.45 | 10.09 |
| 沪深300市净率 | 1.48 | 32.20% | 1.92 | 1.24 |
| 上证50市盈率 | 10.03 | 35.30% | 15.04 | 8.38 |
| 上证50市净率 | 1.29 | 57.40% | 1.63 | 1.02 |
| 中证500市盈率 | 17.23 | 3.30% | 45.10 | 16.00 |
| 中证500市净率 | 1.69 | 7.00% | 2.89 | 1.51 |
六、投资建议
- 市场情绪因金融委会议、美联储加息及俄乌局势缓和而有所修复。
- 技术面上，建议关注3197点附近的跳空缺口，市场可能经历反弹后反复磨底。
- 操作建议以逢低多IC为主。
七、相关报告
- 2022.03.02《广州期货-月度博览-股指-外围扰动难改反弹趋势-202202》
- 2022.02.27《广州期货-一周集萃-股指-外围扰动高峰期暂过，或进入超跌反弹窗口期-20220227》
- 2022.02.20《广州期货-一周集萃-股指-风格或将持续拉锯，仍有做多空间-20220220》
- 2022.02.13《广州期货-一周集萃-股指-均衡配置抓阶段性反弹机会-20220213》
八、免责声明
- 本报告基于合法信息编制，不保证信息准确性和完整性。
- 观点、结论和建议仅供参考，不构成操作依据。
- 报告版权归广州期货股份有限公司所有，未经许可不得复制、引用或转载。
九、研究中心简介
- 广州期货研究中心下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究。
- 研究团队理论基础扎实，产业经验丰富，服务对象包括机构、产业和个人投资者。
- 研究报告体系包括定期报告和不定期报告，通过多种渠道提供给客户。
- 研究中心积极与监管部门、行业协会、交易所等合作，推动期货行业发展。
十、研究中心联系方式
- 金融衍生品研究团队：020-22836116
- 金属研究团队：020-22836117
- 化工能源研究团队：020-22836104
- 创新研究团队：020-22836114
- 农产品研究团队：020-22836105
- 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层
- 邮政编码：510627
十一、广州期货业务单元一览
- 广州期货是四大交易所会员单位，可代理所有商品期货、期权及金融期货交易。
- 除传统经纪业务外，还开展投资咨询、资产管理、债券市场交易及风险管理子公司业务。
- 全国多个分公司及营业部，提供一站式金融服务。
总结：本报告整体呈现市场回暖、情绪修复的态势，重点分析了A股及股指期货的走势、政策与国际消息影响、资金流动情况，并提出逢低多IC的操作建议。同时，提供了详细的研究数据与业务信息，强调了广州期货研究中心的专业性与全面性。
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