20220307-广州期货-盘后日评_股指_全球避险情绪高企_两市单边下行_5页_636kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的股指期货市场分析，主要围绕当日股市行情、消息面、资金面及操作建议展开，旨在为投资者提供市场走势分析与策略参考。

主要观点

1. 市场表现

• 今日两市整体表现疲软，呈现单边下行趋势。
• 上证指数下跌2.17%，报3372.86点；深证成指下跌3.43%，创业板指跌幅超过4%，创近一年新低。
• 超3800家个股下跌，市场情绪持续低迷。
• 期指方面，IF、IH、IC主力合约分别下跌3.48%、3.14%、2.12%，其中IF近月合约由升水转为贴水，显示市场对短期走势的悲观预期。

2. 消息面分析

• 国内经济数据：我国前2个月进出口总值增长15.9%，其中出口增长16.3%，进口增长15.5%，贸易顺差扩大。
• 美国非农数据：美国2月非农就业增加67.8万，为去年7月以来最大增幅，薪资增速放缓，对通胀压力有所缓解。
• 地缘政治风险：俄罗斯继续对乌克兰的军事行动，普京强调只有在基辅同意其要求的前提下才能结束战争，双方谈判前景不明朗。美国考虑对俄实施石油禁运，推动布伦特原油期货价格升破135美元。

3. 资金面情况

• 两市全天成交额为10255亿元，与前一交易日基本持平。
• 期指净主动买入额为负，显示市场参与者情绪偏空。
• 北向资金单边净卖出82.71亿元，沪股通和深股通分别净卖出52.86亿元和29.85亿元，反映外资对市场信心不足。

4. 操作建议

• 受乌克兰危机影响，市场风险偏好受压制，短期内市场对经济企稳预期不一致。
• A股虽受外部冲击，但基本面未受到严重影响，具备超跌反弹的基础，需等待外围局势明朗。
• 技术面上，IF、IH破位下行，IC仍处于震荡区间。
• 建议IC多单持有者采取波段操作策略，避免追涨杀跌；未开仓者建议观望，待市场企稳后再考虑做多。

关键信息

1. 期指持仓与成交变化

• IF、IH、IC主力合约成交和持仓均较上日增加，显示市场活跃度上升，但多空力量偏向空方。
• 前二十席位净持仓分别增加1463手、减少53手、增加269手，反映市场主力资金的变动趋势。

2. 股指估值数据

• 沪深300市盈率为12.68，处于近五年39.10%分位；市净率为1.53，处于近五年44.50%分位。
• 上证50市盈率为10.57，市净率为1.34，均处于相对低位。
• 中证500市盈率和市净率分别处于近五年5.00%和17.60%分位，显示估值偏高。

3. 市场风险提示

• 报告强调市场风险偏好受压制，需警惕外部局势对市场的影响。
• 提醒投资者注意市场波动，谨慎操作，避免盲目追涨杀跌。

附录信息

1. 联系信息

• 分析师：王荆杰（期货从业资格：F3084112，投资咨询资格：Z0016329）
• 联系人：陈蕾（期货从业资格：F03088273）
• 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn / chen.lei5@gzf2010.com.cn
• 联系电话：020-22836116

2. 研究中心简介

• 广州期货研究中心致力于打造专业、全面的研究能力，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。
• 研究报告体系包括定期报告和不定期报告，通过多种渠道向客户提供研究服务。
• 研究中心与监管部门、行业协会、交易所等保持广泛合作，积极参与期货市场发展建设。

3. 业务单元一览

• 广州期货公司为多家交易所会员单位，可代理国内所有商品期货和期权、金融期货交易。
• 公司业务涵盖传统期货经纪、期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。
• 全国多个分公司和营业部提供一站式金融服务，覆盖范围广泛。

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