20170108-兴业证券-机械设备行业周报_能源方面十三五规划密集出台_油气+煤机+煤化工+锂电设备值得关注_41页_5mb

机械设备行业研究报告总结

核心内容概览

本报告主要分析了机械设备行业的投资机会，重点聚焦在煤化工装备、油服装备、锂电自动化设备及煤机设备等领域，结合政策、行业趋势及公司表现，提出相关投资建议。

主要观点

1. 煤化工装备

• 煤化工符合中国能源发展的长期战略方向，2015年煤炭占我国能源消费总量的64%，预计未来仍为我国主体能源。
• 2016年以来，煤化工行业出现积极信号，包括6个煤化工项目获环评批复，原油价格回升至50美元以上，部分细分领域实现盈亏平衡。
• 煤价上涨及供给侧改革推动煤炭企业资本支出，带动煤化工设备需求。
• 国产设备厂商受益于低油价，设备国产化率提高有助于降低成本，建议关注天沃科技、杭氧股份、纽威股份、中泰股份等。

2. 油服装备

• 全球GDP增长拉动原油消费需求，供需将趋于平衡。
• 原油开采成本上升为油价提供支撑，预计油价将逐步回升。
• 油价回升将带动油气公司资本开支增长，油服装备行业有望进入上行周期。
• 建议关注民营油服公司杰瑞股份、惠博普等。

3. 锂电自动化设备

• 新能源汽车补贴政策出台，推动锂电设备行业高增长。
• 尽管锂电池整体产能过剩，但高端锂电池产能不足，一线厂商有扩产需求。
• 行业集中度提升，建议关注先导智能、赢合科技、正业科技等。

4. 煤机设备

• 煤机设备更新换代周期临近，2017年将迎来更新需求高峰。
• 下游煤炭行业效益改善，将带来煤机设备行业资产质量修复。
• 建议关注郑煤机、天地科技、创力集团、三一国际等。

关键信息

推荐组合

行业表现

• 1月1日至1月6日，机械行业指数上涨1.76%，跑赢沪深300（1.14%）。
• 工程机械、造船、军工等细分行业涨幅显著，其中造船行业上涨5.05%。
• 机械行业整体PE（TTM）为106.26倍，PB（MRQ）为3.37倍，较A股整体溢价较高。

风险提示

• 政策变动风险
• 固定资产投资低于预期

投资建议

• 关注煤化工复苏带来的主题投资机会。
• 油价回升将带动油服装备行业增长，建议关注相关企业。
• 锂电设备行业在补贴政策下仍有增长潜力，建议关注龙头企业。
• 煤机设备更新需求增加，关注行业龙头。

行业量化跟踪

大宗交易

• 部分公司通过大宗交易实现盈利，如北方股份、道森股份等。
• 也有公司出现亏损，如电科院、鼎汉技术等。
• 建议关注交易活跃度高的公司，以把握市场动向。

限售解禁

• 未来三个月机械股限售解禁情况，可能影响市场供需和股价表现。

新股预告

• 2017年以来新股上市情况，关注市场新增活力。

行业新闻回顾

• 智能制造及自动化：关注设备制造商的技术升级和产品创新。
• 核电设备：行业发展趋势及政策支持。
• 轨交设备：与高铁等基础设施建设相关。
• 通航设备：关注航空产业的发展。
• 油服设备：受益于油价回升，资本开支恢复。
• 工程机械：需求增长带动行业复苏。
• 电梯设备：城市化进程带来的发展机遇。
• 其他：涵盖多个细分领域，如节能减排、通用机械等。

图表概览

• 图1：机械行业指数与沪深300指数周涨幅对比。
• 图2：机械行业整体PE、PB。
• 图3：工程机械行业整体PE、PB。
• 图4：机床工具行业整体PE、PB。
• 图5：重型机械行业整体PE、PB。
• 图6：铁路设备行业整体PE、PB。
• 图7：航天军工行业整体PE、PB。
• 图8：造船行业整体PE、PB。
• 图9：节能减排设备整体PE、PB。
• 图10：石油天然气设备整体PE、PB。
• 图11：通用机械与零部件整体PE、PB。
• 图12：机械行业主板、中小板、创业板估值与A股整体估值比较。
• 图13：1月6日收盘机械股PB排序（前5家）。

总结

本报告聚焦机械设备行业的投资机会，分析了煤化工、油服、锂电自动化及煤机设备等领域的前景，并结合行业指数、估值变动及公司表现，提供了具体的投资建议。同时，报告涵盖了近期大宗交易、限售解禁及新股上市情况，为投资者提供了全面的市场参考。