20220718-华泰期货-铁矿石周报_短期干扰因素增加_铁矿宽幅震荡下行_6页_1mb

铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院黑色建材组发布，主要分析当前铁矿石市场的短期干扰因素及未来走势。报告指出，铁矿石价格近期呈现宽幅震荡下行趋势，主要受到全球经济衰退预期、国内疫情点状爆发以及商品房断贷问题的影响。

主要观点

1. 市场表现

• 上周铁矿石主力合约2209收于645元/吨，周度下跌121元/吨。
• 市场情绪受多重外部因素影响，价格波动较大。

2. 供应分析

• 上周全球铁矿石发运量为2814万吨，环比减少371万吨。
  • 澳洲发运1723万吨，环比减少146万吨。
  • 巴西发运651万吨，环比减少141万吨。
  • 非主流发运440万吨，环比减少85万吨。
• 本周45港到港量回升至2829万吨，环比增加604万吨。

3. 需求分析

• 247家钢厂高炉开工率降至76.98%，环比下降1.55%，同比下降6.90%。
• 高炉炼铁产能利用率降至84.01%，环比下降1.70%，同比下降3.99%。
• 钢厂盈利率降至13.85%，环比下降3.03%，同比下降68.83%。
• 日均铁水产量为226.26万吨，环比下降4.58万吨，同比下降10.14万吨。

4. 库存情况

• 全国45个港口进口铁矿库存为13028万吨，环比增加374万吨。
• 分项库存显示，贸易矿、粗粉等库存均有明显增长。
• 在港船舶数量为108条，环比增加11条。

策略建议

• 单边策略：中性
• 跨期策略：无
• 跨品种策略：建议做多钢厂利润
• 期现策略：无
• 期权策略：无

风险提示

报告指出需重点关注以下风险因素：

• 政策对市场的干预
• 疫情发展对生产与运输的影响
• 俄乌局势可能带来的全球供应链扰动
• 海运费上涨对成本端的影响

图表概述

报告附有以下关键图表，用于辅助分析：

• 图1：铁矿62%普氏指数季节性走势
• 图2：澳巴铁矿发货量（5周移动平均）
• 图3：澳洲铁矿发货量（5周移动平均）
• 图4：巴西铁矿发货量（5周移动平均）
• 图5：全国247家高炉开工率（周均）
• 图6：铁矿石45港口日均疏港量（周度）
• 图7：64家钢厂烧结矿日耗（周均）
• 图8：64家钢厂进口烧结粉矿库存（周度）
• 图9：我国铁矿石港口库存季节性变化（周度）
• 图10：铁矿石近三年主力合约月间差（交易日倒序）

数据来源

• 钢联数据
• Wind
• Mysteel

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