20180722-兴业研究-监管政策周报_财政部通报多地政府违规举债案例_16页_761kb

金融监管周报总结（2018年7月16日-7月22日）

核心内容概述

本周金融监管领域发布多项重要文件，涵盖资产管理、保险、外汇、国债期货、税收征管及中欧合作等方面。同时，监管动态显示，政策导向逐步清晰，对银行、保险、证券等行业进行更细致的管理，强化合规要求并推动行业健康发展。此外，监管处罚案例也反映出对市场违规行为的持续打击。

一、监管重要发文

1. 人民银行与银保监会发布资管新规相关文件

   • 人民银行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》，进一步明确资管新规的操作性问题。
   • 银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，仅适用于尚未成立理财子公司的银行资管部，强调非标投资的限额与集中度管理，以及流动性管理工具的丰富。

2. 证监会发布私募资管新规征求意见稿

   • 扩展标准化与非标准化资产的划分范围，涵盖股权类资产和期货期权合约。
   • 允许发行封闭期短于90天的定开产品，但投资流动性受限资产不得超过资产净值的20%。
   • 提出“双20%”集中度风险控制要求，限制业绩报酬提取比例，并要求主要业务人员收入递延不少于三年。

3. 银保监会发布再保险风险因子解答

   • 明确在等效框架协议过渡期内，内地保险公司向香港合格再保险机构分出业务时适用的信用风险因子。

4. 四部委联合发布金融标准创新试点通知

   • 在重庆、浙江两地开展金融标准创新试点，期限至2020年底。
   • 重庆试点重点在于构建金融标准创新机制、提升标准研制能力、推动企业对标达标。
   • 浙江试点聚焦绿色金融、互联网金融、普惠金融及金融标准应用实施。

5. 外汇局印发贸易信贷统计指引

   • 明确贸易信贷的定义和数据填报原则，要求企业按会计账面记录填报，不包括非货物贸易或与境内主体的货物贸易。

6. 中金所就国债期货相关文件征求意见

   • 拟新增2年期国债期货，明确其合约标的、交割规则、交易时间及费用标准。

7. 中共中央、国务院印发国税地税征管体制改革方案

   • 明确国税地税机构合并后的领导管理体制，推动社会保险费和非税收入征管职责划转，自2019年1月1日起由税务部门统一征收。

8. 中欧领导人发布联合声明

   • 双方同意加强监管合作，特别是在审计监管等效和绿色金融方面。

二、监管动态

1. 人民银行窗口指导银行增配信用债

   • 鼓励银行增配“AA+”以下信用债，MLF资金比例为1:2，仅限产业类债券。

2. 孙国峰：调整贷款创造货币渠道

   • 为抵消银行影子收缩，人民银行建议适当调整贷款创造货币的渠道。

3. 银保监会召开融资服务座谈会

   • 强调对民营企业和小微企业的融资支持，推动建立激励机制，降低融资成本，优化信息渠道，加强风险处置。

4. P2P监管释放政策预期

   • 银保监会召开会议，明确网贷备案验收细则将尽快出台，推动行业风险出清。

5. 信用保证保险业务专项自查启动

   • 监管部门对信保业务进行摸底，重点整治未严格执行监管要求、规避监管等行为。

6. 非寿险业务准备金管理办法有望修订

   • 修订方向包括准备金种类、提取方法、内控与处罚等内容，中国精算师协会将制定评估指南和行业标准。

7. 财政部通报地方政府违法违规举债担保案例

   • 云南、广西、安徽、宁波等地因违规举债担保被通报，相关责任人受到处分，部分地市被要求书面检查并全省通报。

8. 港股通合资格证券调整达成共识

   • 香港交易所与沪深交易所就港股通合资格证券调整达成一致，加入稳定交易期机制，并成立联合工作组研究WVR公司纳入方案。

9. 私募商品类场外期权禁令解除

   • 商品类场外期权恢复开户，但个股类仍处于“冷冻期”，显示监管政策的灵活性与精准性。

10. 国开行回应棚改贷款相关问题

    • 棚改贷款合同审批权限仍在分行，安置方式包括新建、购买、货币补偿等，累计发放金额达3.86万亿元。

三、监管处罚

1. 地方银监局、银监分局公布25起行政处罚案件

   • 涉及关联交易违规、贷前调查失职、信息披露违规、挪用信贷资金、违规担保等行为。

2. 证监会对3宗信息披露违法案件作出处罚

   • 重点处罚未按规定披露股东权益变动、股权质押、重大诉讼等信息的行为。

3. 上交所对上市公司违规和异常交易采取监管措施

   • 发送监管函件14份，核查重大事项17起，上报1起涉嫌违法违规案件线索。

4. 深交所对上市公司违规和异常交易采取监管行为

   • 发出监管函件13份，核查重大事项17起，上报14起涉嫌违法违规案件线索。

关键信息汇总

• 政策方向：加强金融监管，推动行业合规发展，鼓励绿色金融与普惠金融，支持中小企业融资。
• 监管工具：通过流动性管理、集中度控制、风险评估、信息披露等手段提升行业规范性。
• 试点推进：重庆、浙江两地金融标准创新试点启动，推动新兴技术在金融领域的应用。
• 风险控制：对信用债、场外期权、再保险交易对手等进行更严格的监管。
• 处罚力度：监管机构对违规行为持续进行处罚，强化市场纪律。

总结

本周金融监管动态体现出政策导向明确、监管手段细化、试点推进有序、处罚力度加强的特点。在资管、保险、证券等领域，监管机构通过发布新规、开展自查、优化交易机制等方式，推动市场规范化发展。同时，针对地方政府违规举债问题，财政部也进行了严肃通报与问责，进一步强化了财政纪律。此外，中欧合作在监管与绿色金融方面取得进展，显示出国际协调与合作的重要性。