20220220-天风证券-基金风格配置监控周报_主动权益基金上调股票仓位_7页

报告摘要

本报告分析了公募基金在2022年2月18日的持仓情况与风格配置变化，重点探讨了普通股票型基金与偏股混合型基金的股票仓位、大小盘配置、行业配置等维度的变化。通过模拟基金的全部持仓，结合季度报告与上市公司股东信息，研究团队能够估算出基金在不同行业和市值规模上的配置权重，并据此监控基金风格的动态变化。

基金持仓模拟方法：利用基金季报中披露的前十大重仓股与上市公司季度报告中的十大股东信息，可以补全基金的全部持仓。非重仓股的持仓信息则通过假设其在不同行业下的持股种类不变，仅权重按比例变化进行模拟。
仓位估计：基金仓位估计基于模拟持仓数据，结合基金日收益率与大、小盘指数日收益率，使用加权最小二乘法计算基金在不同市值组合上的配置比例。
股票仓位变化：截至2022年2月18日，普通股票型基金的股票仓位中位数为89.4%，相比上周上升0.2%；偏股混合型基金的股票仓位中位数为88.2%，相比上周上升0.7%。
大小盘配置变化：普通股票型基金在大盘组合的仓位上升1.3%，在小盘组合的仓位下降1.1%；偏股混合型基金在大盘组合的仓位上升2.0%，在小盘组合的仓位下降1.3%。
行业配置变化：公募基金在医药、电力设备、电子、食品饮料、基础化工等行业配置较高；在银行、非银金融、房地产、综合金融等行业配置有所下降。
分位点分析：普通股票型基金当前仓位在2016年以来的分位点为59.6%，偏股混合型基金为83.4%。

基金定期报告	披露时间	披露内容
基金季报	每季度结束之日起15个工作日内	基金前10大重仓股、基金资产规模、股票持仓证监会行业配置、股票市值占比等
基金半年报	上半年结束之日起60日内	基金全部持仓、基金资产规模、股票持仓证监会行业配置、股票市值占比等
基金年报	每年结束之日起90日内	基金全部持仓、基金资产规模、股票持仓证监会行业配置、股票市值占比等

日期	基金类型	股票仓位	小盘仓位	大盘仓位
20220218	普通股票型	89.4%	35.8%	53.6%
20220218	偏股混合型	88.2%	35.7%	52.5%