20240331-国联证券-建设银行-601939.SH-私行AUM维持高增_资产质量稳中向好_3页_260kb

建设银行年报分析总结

核心事件

建设银行公布2023年年报，展示整体经营情况。

业绩概况

• 2023年营收同比下降17.9%，但净利润同比增长24.4%。利息净收入下降41.1%，主要受贷款收益率下滑影响。年末贷款余额增长12.59%，对公和基建领域表现强劲。

信贷与息差

• 净息差降至1.70%，贷款端收益率下降，零售和对公业务收益受利率调整拖累。

中间业务

• 手续费收入下滑，理财业务受资本市场影响，私行AUM增长1200%达25万亿元。

资产质量

• 不良率稳定1.37%，生成率下降，拨备覆盖率高，表明稳中向好。

未来预测

• 2024-2026年预计营收和净利润强劲增长，资产质量支撑评级，维持增持意见。