环保工程及服务公用事业行业：各地政策逐步下发，大气超净排放和非电治理持续关注-20180109-东北证券-14页-0mb

环保工程及服务/公用事业行业动态总结

核心内容

本报告分析了2018年1月环保行业的发展动态，重点围绕政策推动、市场表现、行业新闻、投资建议及重点公司财务数据展开。

主要观点

1. 政策推动：

   • 环保部发布《关于开展第二次全国污染源普查生活源锅炉清查工作的通知》，要求2018年2月至4月完成生活源锅炉清查。
   • 河南省发布燃煤电厂大气污染物排放标准，请示中要求发电锅炉排放限值为烟尘10 mg/m³、二氧化硫35 mg/m³、氮氧化物50 mg/m³、汞及其化合物0.03 mg/m³。
   • 环保税自2018年1月1日起正式实施，取代排污费制度，对大气、水、固废和噪声领域收税，对污染监测设备和第三方治理市场形成利好。
   • 《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》要求2021年清洁取暖率达70%，替代散烧煤1.5亿吨，推动煤改气市场发展。
   • 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于在湖泊实施湖长制的指导意见》，要求到2018年底全面建立湖长制。
   • 上海、山东、山西等地发布环保相关三年行动计划或工作方案，加强环保治理与绿色发展。

2. 市场表现：

   • 上周沪深300指数上涨2.98%，创业板指数上涨3.23%。
   • 中信电力及公用事业指数上涨2.06%，环保子板块中CS火电涨幅最大（2.70%），CS供热或其他下跌0.09%。
   • 环保行业涨幅前五的个股包括创业环保、首创股份、天翔环境、三聚环保、渤海股份；跌幅前五的个股包括清新环境、龙净环保、国祯环保、中环环保、金圆股份。

3. 投资建议：

   • 建议关注在污水治理方面有核心技术的博世科。
   • 固废处理领域建议关注金圆股份，因其在水泥窑协同处置方面具有优势。
   • 大气非电治理领域建议关注清新环境。
   • 煤改气领域建议关注迪森股份，因其作为壁挂炉龙头企业将受益于政策红利。

关键信息

• 重点公司：金圆股份、博世科、启迪桑德、清新环境、迪森股份。
• 环保税实施：自2018年1月1日起实施，按污染物排放总量计税，对监测设备和第三方治理市场带来利好。
• 清洁取暖规划：要求2021年清洁取暖率达到70%，替代散烧煤1.5亿吨，推动煤改气市场发展。
• 地方政策：上海、山东、山西等地发布环保相关三年行动计划或工作方案，推动环保治理与绿色发展。

重点公司财务数据（2017E、2018E、2019E）

行业数据

行业动态

• 环保部：发布《危险废物经营许可证管理办法（修订草案）（征求意见稿）》，加强对危险废物管理。
• 科技部等六部委：发布《土壤污染防治先进技术装备目录》，促进土壤污染防治技术与装备应用。
• 国务院：公布《中华人民共和国环境保护税法实施条例》，推动环保费改税。
• 中共中央办公厅、国务院办公厅：印发《关于在湖泊实施湖长制的指导意见》，要求全面建立湖长制。
• 上海市：发布《上海市2018年-2020年环境保护和建设三年行动计划（纲要）》，提高环保标准。
• 山东省：制定低碳发展工作方案，推动节能环保产业发展。
• 山西省：实施水资源税改革试点，加强水资源管理。
• 河南省：制定燃煤电厂大气污染物排放标准，推动超净排放改造。

公司公告

• 中原环保：预中标“民权县水务工程一体化建设及改造项目”，总投资8.77亿元。
• 金圆股份：控股股东拟减持部分股份。
• 理工环科：解除部分股份质押。
• 长青集团：下属子公司获得生物质热电联产项目核准，总投资4.13亿元。
• 巴安水务：预中标“沁阳市城市路网建设提升改造PPP项目”，投资额约11.62亿元。
• 国祯环保：中标“长垣县防汛除涝及水生态城市文明建设（东区/南区）工程PPP项目”，投资额27亿元。
• 云投生态：预中标“曲靖市沾益区城乡人居环境提升项目一期工程PPP项目”，投资额20.72亿元。
• 菲达环保：签订“赣东北工业固体废物处置中心项目工程设计采购施工总承包合同”，合同金额6亿元。
• 上海洗霸：中标“上汽大众外包‘干式喷房喷雾净化设施运行（南京、宁波）’项目”，中标金额0.36亿元。
• 海峡环保：中标“马尾区（快安、青洲、长安）污水处理特许经营项目”。
• 博天环境：中标“首市城东污水处理厂（城北污水处理厂搬迁工程）建设工程PPP项目”，中标金额2.4亿元。
• 国祯环保：预中标“亳州市城区排水设施PPP项目”，投资额13.35亿元。
• 博世科：签订“宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网工程PPP项目”，投资额3.53亿元。

重大合同

中标信息