20160801-联讯证券-新三板电气设备行业周报_北方弃风严重_风电投资南移_15页_1mb

新三板电气设备行业周报总结

核心内容概述

本周新三板电气设备行业整体表现亮眼，板块涨幅居首，达到 11.65%，成交量和成交金额分别排名第九和第十一。行业面临政策调整和市场竞争带来的挑战，但部分细分领域仍具投资价值。

主要观点与关键信息

1. 行业整体表现

• 新三板整体表现：本周新三板市场整体上涨 0.33%，电气设备板块涨幅 11.65%，表现优于大盘。
• 子行业表现：
  • 其他电气设备：成交量占比 34%，成交金额占比 52%，涨幅 29.37%，表现最为活跃。
  • 电线电缆：成交量和成交金额均占一定比例，但本周跌幅 1.66%。
  • 光伏与风电：受政策影响，光伏电站建设放缓，风电投资因北方弃风率高而向南方转移。

2. 风电投资南移

• 弃风问题：2016年上半年全国弃风电量达 323亿度，弃风率 21%，其中吉林、黑龙江、内蒙古、甘肃、宁夏、新疆等省份弃风率高达 70%。
• 政策影响：国家暂停北方六省新增风电项目，投资逐步向南方高海拔山地和海上风电转移。
• 推荐公司：世优电气（830827）和珠海港昇（836052）。

3. 新能源汽车产业链

• 投资逻辑：重点看好电动物流车产业链，包括核心零部件、动力电池和充电桩。
• 推荐公司：
  • 电池板块：天丰电源（832283）、威能电源（834851）、天劲股份（831437）。
  • 充电桩板块：富电绿能（430087）、国充充电（837195）。

4. 输配电领域

• 机会方向：智能配电网和农网改造是主要机会。
• 推荐公司：雷诺尔（833586）、和信瑞通（836493）、协昌科技（831954）。

5. 太阳能领域

• 行业现状：上半年光伏抢装达 15GW，但补贴减少，可能导致民营企业洗牌。
• 投资方向：重点看好分布式光伏发电。
• 推荐公司：昌盛日电（835154）、鸿禧能源（835183）。

创新层与交易组合表现

• 创新层行情：本周下跌 1.70%。
• 创新做市行情：下跌 4.48%。
• 创新盈利行情：上涨 2.33%。
• 创新成长行情：下跌 2.82%。
• 创新资本行情：下跌 7.14%。
• 交易组合表现：
  • 交易100组合：下跌 6.47%。
  • 交易500组合：下跌 5.72%。

行业重要新闻

1. 风电投资南移：由于北方弃风严重，国家暂停北方六省新增风电项目，投资向南方山地和海上风电转移。
2. 北京城市副中心电网建设提速：220千伏运河变电站开工，推动区域电网建设。
3. 广西农网改造升级：投资不低于 270亿元，目标实现农村供电服务全覆盖，提升供电能力和服务水平。

重要公司公告

• 久盛电气：发布定增公告，拟募集 7505万元。
• 森达电气：与国网上海电力公司签订两个合同，金额合计 6447.17万元。
• 金太阳：发布半年报，营收和净利润分别同比增长 51% 和 13%。
• 无锡协力：发布定增公告，拟募集 700万元。
• 金力股份：向两个投资机构发行股票，募集 5010万元。
• 天力锂能：与江苏海四达电源股份有限公司签订采购合同，计划采购 510产品420吨 和 610产品180吨。

行业数据

• 新能源汽车：1-6月产销量均突破 17万辆，全年有望达 70万辆。
• 光伏组件价格：光伏级多晶硅、多晶硅片、多晶硅电池、单晶硅电池价格持续下滑。
• 风电产量：2016年上半年风电产量 244亿元，同比下降 38.4%。

投资组合推荐

风险提示

• 政策变化风险：如风电补贴政策调整、新能源汽车扶持政策变动等。
• 竞争加剧风险：行业竞争加剧可能导致部分企业盈利能力下降。

合规提示

• 协昌科技：联讯证券是其做市商之一，持有股份未达 1%，本报告基于公开信息独立判断。
• 雷诺尔：联讯证券是其做市商之一，持有股份未达 1%，本报告基于公开信息独立判断。

投资评级说明

• 买入：预计个股涨幅在 15% 以上。
• 持有：预计个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间。
• 减持：预计个股跌幅介于 5% 与 15% 之间。
• 卖出：预计个股跌幅在 15% 以上。

行业投资评级标准

• 增持：预计行业整体回报高于基准指数 5% 以上。
• 中性：预计行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间。
• 减持：预计行业整体回报低于基准指数 5% 以下。

免责声明

本报告基于公开信息，内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，自行承担投资风险。