北交所宣布设立一月有余，新三板融资情况有何变化？-20211021-安信证券-16页_746kb

报告摘要

新三板融资情况与北交所设立影响分析总结

核心内容概述

本文分析了北交所设立后新三板精选层和定向增发融资情况的变化，并总结了市场趋势、行业分布、融资难度变化以及具有潜力的公司。

主要观点与关键信息

1. 精选层申报与受理情况

申报热情上升：截至2021年10月16日，共有236家公司申请精选层挂牌辅导备案登记，其中2021年新增100家。
9月申报数量激增：2021年9月申报辅导备案登记公司达11家，环比增长57%。
行业分布：智造、信息技术和新材料行业为主要申报行业，占比分别为31%、28%和13%。
审核阶段：135家公司处于辅导备案登记阶段，占比57%；36家终止审查，占比15%；22家已问询，21家中止审查，分别占比9%和9%。
受理数量上升：2021年9月受理公司达8家，环比增长167%；拟募资额达20.5亿元，环比增长377%。
行业分布：工业和信息技术行业为受理公司最多，分别占34%和25%。
准入标准：96%的公司采用标准一，其余采用标准二、三、四。

2. 定向增发融资情况

融资意愿增强：2020年1月-2021年9月，新三板公司发布定增预案258次，其中2021年1-9月发布169次，占比66%。
9月定增预案数量创新高：2021年9月发布定增预案57次，同比增长613%；10月1日-16日发布40个预案。
募资额持续上升：2021年1-9月定增募资414次，募资总额131亿元，同比增长3.8%；9月预计募资额达17.6亿元，同比增长339%。
行业融资意愿差异：工业和信息技术行业定增预案数量和募资额环比增幅最大，分别达20次和6.03亿元，以及21次和6.65亿元。
融资难度下降：2021年1-9月实际募资比达到98%，同比增加10个百分点，反映出资本市场对新三板公司的认可度提高。

3. 个股挖掘与投资机会

精选层与定增公司筛选：从2021年4月至今，选取295家已申报精选层或发布定增预案的公司，筛选出符合成长性、规模和盈利能力的10家公司。
成长性高公司：2021年上半年营收和归母净利润增速均超过100%的公司有8家，包括德桥股份、瑞索股份等。
盈利能力强公司：2020年毛利率超过50%的公司有44家，净利率超过20%的公司有43家。
综合条件满足公司：
- 华岭股份：工业行业，营收191.69亿元，归母净利润55.81亿元，2021年营收增速63.05%，归母净利润增速119.39%，已申报精选层。
- 惠丰钻石：材料行业，营收142.49亿元，归母净利润31.64亿元，2021年营收增速49.88%，归母净利润增速134.31%，已申报精选层。
- 华达建业：工业行业，营收131.03亿元，归母净利润32.53亿元，2021年营收增速45.06%，归母净利润增速79.13%，已申报精选层。
- 青岛积成：信息技术行业，营收402.44亿元，归母净利润53.25亿元，2021年营收增速48.04%，归母净利润增速52.28%，已受理精选层。
- 三维股份：材料行业，营收231.58亿元，归母净利润38.26亿元，2021年营收增速53.51%，归母净利润增速45.00%，已受理精选层。
- 泰达新材：材料行业，营收208.65亿元，归母净利润35.39亿元，2021年营收增速53.90%，归母净利润增速115.09%，已受理精选层。
- 晶赛科技：信息技术行业，营收322.16亿元，归母净利润31.17亿元，2021年营收增速66.88%，归母净利润增速107.19%，已受理精选层。
- 吉冈精密：工业行业，营收260.18亿元，归母净利润43.48亿元，2021年营收增速64.47%，归母净利润增速86.21%，已受理精选层。
- 华洋科技：信息技术行业，营收110.76亿元，归母净利润30.64亿元，2021年营收增速80.19%，归母净利润增速267.13%，已发布定增预案。
- 天一恩华：信息技术行业，营收294.12亿元，归母净利润55.58亿元，2021年营收增速105.92%，归母净利润增速273.30%，已发布定增预案。