20230927-首创证券-电子行业简评报告_生成式AI加速渗透_智能化发展持续迭代_9页_562kb

• 报告评级：看好
  分析师：何立中（电子行业首席分析师，SAC执证编号：电话：010-81152682）

核心观点：

1. 微软Copilot将作为Windows11免费更新的一部分从9月26日起早期推出，未来将在必应、Edge和Microsoft365Copilot等领域逐步落地，推动终端智能化应用升级，带动消费电子投资机会。
2. 华为发布“大算力、大存力、大运力”解决方案，在AI大模型训练领域实现多维度突破，建议关注算力与存储相关产业链标的。
3. 9月18日至9月22日期间，中信电子板块下跌3.2%，跑输大盘0.79个百分点；年初至今上涨27.9%，跑赢大盘13.9个百分点。
4. 9月份电子细分行业中，PCB板块表现最佳，涨幅达27.7%，而半导体设备和材料板块下跌显著，分别达41.5%和40.9%。
5. 投资建议：关注算力、存储相关企业，包括寒武纪、龙芯中科、江波龙、佰维存储、胜宏科技、沪电股份、工业富联、普冉股份、东芯股份、兆易创新、聚辰股份。
6. 风险提示：下游需求复苏不及预期，新产品导入不及预期。

重要法律声明：请务必仔细阅读报告最后部分的重要法律声明。