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铁矿石市场分析总结（2021年9月3日）

核心内容概览

2021年8月，铁矿石市场呈现震荡下跌趋势，主力合约2201月内跌幅达14.04%，月内最高价960点，最低价735点，月末收盘价808点。整体市场供应偏宽松，需求端受政策限产影响持续下滑，导致铁矿石价格承压。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2201合约：
  • 月内收出一根上影线28点、下影线73点、实体124点的阴线。
  • 月初开盘价：932点，月末收盘价：808点。
  • 最高价：960点，最低价：735点。
  • 较上月收盘价下跌132点，跌幅14.04%。
  • 振幅达225点，市场波动较大。

二、主要观点与关键信息

1. 供应端分析

• 进口数据：
  • 1-7月我国铁矿砂及其精矿累计进口64902.5万吨，同比下降1.5%。
  • 7月铁矿砂及其精矿进口8850.6万吨，同比下降21.4%。
  • 7月煤及褐煤进口同比增长15.6%，但1-7月累计进口同比下降15.0%。
• 矿山产量：
  • 7月全国矿山企业精粉产量为2252.8万吨，环比下降3.0%。
  • 产能利用率64.6%，环比下降1.3%。
• 海外矿山表现：
  • 澳大利亚与巴西铁矿石发运量环比上升，但中国45港到港量连续三期环比减少。
  • 澳洲发往中国量环比增加214.2万吨，显示需求仍具韧性。
  • 巴西发运量环比减少93.0万吨，影响供应稳定性。
• 矿山企业盈利情况：
  • 必和必拓、淡水河谷、力拓等矿山企业利润大幅增长，显示海外矿山盈利能力强劲。
  • 淡水河谷2021年底产能预估下调至3.43亿吨/年，主要因许可证及废弃物处理问题。

2. 需求端分析

• 国内需求：
  • 7月我国粗钢、生铁、钢材日均产量分别下降10.53%、6.97%、11.02%，限产政策初见成效。
  • 247家钢厂高炉开工率74.22%，环比上升0.65%，但同比大幅下降17.19%。
  • 高炉炼铁产能利用率85.3%，环比下降0.17%，同比下降9.34%。
  • 日均铁水产量227.05万吨，环比下降0.46万吨，同比下降24.87万吨。
• 需求预期：
  • 钢厂铁矿库存降至绝对低位，短期补库需求或上升。
  • 海外需求回落，国内需求受限产政策压制，整体供强需弱格局未变。

3. 政策与市场动态

• 国内政策：
  • 中钢协推动国内铁矿资源开发及境外项目合作，致力于建立合理定价机制。
  • 央行推动大宗商品人民币结算，铁矿石作为重点领域之一，有助于提升市场人民币结算比例。
• 国际动态：
  • 鞍钢重组本钢，铁精矿产量可达5000万吨级，有望提升国内钢铁企业集中度。
  • 巴西Usiminas、Mineral Resources等公司铁矿石产量和销量均有所增长，显示出海外矿山的持续活跃。
  • 中国宏桥控股子公司SAM拥有巴西东南部第8区块铁矿石项目，预计年产量2750万吨。

三、后市展望

• 供应：8月发运量和到港量环比上升，港口库存延续累库趋势，供应端仍偏宽松。
• 需求：钢厂高炉开工率和铁水产量持续下滑，但低库存背景下存在十一假期前补库预期。
• 整体趋势：铁矿石市场整体供强需弱，预计近期矿价仍将震荡运行。
• 技术面：铁矿2201合约月线与周线MACD指标死叉，日线指标开口向上，市场处于震荡走势，下方支撑关注735点。

四、风险提示

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议。
• 期市有风险，入市须谨慎。
• 请投资者根据自身情况独立评估，必要时咨询专业投资顾问。

五、客户适配

• 本产品适合所有客户使用，尤其适合日内短线交易者。
• 汇总专项投顾人员对铁矿石走势的独立分析与操作建议。

六、联系方式

• 地址：海南省海口市龙昆北路53-1号
• 邮编：570105

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