20161108-东兴证券-新三板周报_退市细则征求意见结束_制度促进市场自我净化_14页_1mb

报告摘要

新三板市场周报总结（10.31-11.6）

核心内容

退市制度完善，促进市场自我净化
新三板退市细则征求意见结束，标志着市场退出机制进一步完善。未来退市频率将加快，不符合维持挂牌条件的企业将被强制退出，同时部分与新三板定位不符的企业也将主动退出，从而推动市场从“量变”向“质变”发展。
市场整体表现
- 新三板成指收于1160.12，环比上涨0.57%；做市指数收于1087.66，环比上涨0.12%。
- 与之相比，创业板指数下降0.93%，中证500指数上涨0.10%。
- 本周新三板总成交量为86850.70万股，环比上涨4.98%；成交额为47.41亿元，环比下降4.06%。
- 做市成交量环比下降0.93%，协议成交量环比上涨8.52%。
市场扩容情况
- 挂牌公司总数达9384家，新增70家，环比上涨0.75%。
- 总股本达5413.97亿股，新增22.91亿股。
- 做市转让挂牌公司减少2家，协议转让挂牌公司增加68家。
估值水平
- 新三板公司平均PE为42.88，A股平均PE为87.01；新三板PE中位数为22.98，A股PE中位数为60.51。
- 新三板公司平均PB为4.99，A股平均PB为6.48；新三板PB中位数为2.81，A股PB中位数为4.39。
- 本周市盈率前三行业：汽车与汽车零部件（106.32）、家庭与个人用品（67.43）、资本货物（48.95）。
- 市净率前三行业：零售业（7.72）、消费者服务Ⅱ（6.67）、多元金融（6.48）。
重点公司分析：北森云（836393）
北森云以云计算为平台提供人才管理服务，业务涵盖人才测评、绩效管理、核心人力等，拥有Saas产品线和Paas平台。2015年实现营业收入1.41亿元，同比增长40.21%。公司具备12年人力资源经验，客户资源超过4500家，成长空间巨大。
公司动态概览
- 本周有4家公司变更转让方式为做市转让，主要集中在消费者服务Ⅱ领域。
- 涨幅前十公司主要分布在信息技术和可选消费领域，前三为东田时尚（+10900%）、斯福泰克（+6285.71%）、贝克福尔（+5825.93%）。
- 成交量前十公司主要集中在金融和材料领域，前三为金象赛瑞（8209.60万股）、东海证券（5543.10万股）、中科招商（3518.20万股）。
- 成交额前十公司主要分布在金融、信息技术和可选消费领域，前三为东海证券（58187.56万元）、宁波公运（24249.43万元）、合全药业（23359.23万元）。
- 本周有66家公司发布定增预案，拟募资总额为37.74亿元，较上周减少6.78亿元。