20231225-华龙证券-建筑材料行业周报_淡季来临需求不足_关注地产政策落地情况_16页_1mb

报告总结

2023年12月25日建筑材料报告摘要：全国住房城乡建设工作会议分析了形势并明确2024年重点任务，推动住房城乡建设高质量发展。会议强调稳中求进，房地产市场政策宽松叠加基建利好，预计将带动建材需求改善，维持建材行业“推荐”评级。

玻璃行业：预计白玻产量增加，需求方面南方赶工支撑刚需，但北方需求减弱，价格可能松动，浮法玻璃市场预计下行。重点关注旗滨集团和金晶科技。

水泥行业：受降温和雨雪天气影响，水泥需求大幅减少，出货率不足40%，价格小幅震荡。但错峰生产收缩供给，需求修复有望，关注上峰水泥、海螺水泥和天山股份。

消费建材：原燃材料价格同比下滑，龙头企业渠道变革推动盈利改善。防水关注东方雨虹，管材关注伟星新材和中国联塑，涂料关注三棵树和亚士创能。

风险提示：宏观环境不利变化、数据错误、基建进度不及预期、需求不及预期、公司业绩不达预期、房地产政策不及预期等。

总体而言，报告基于会议和政策利好，对建材板块持推荐态度，但强调需警惕多项风险因素。