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李子园公司事件点评报告总结

发布日期：2024年02月06日
股票代码：605337SH
评级：买入（维持）

核心内容

1. 员工持股计划

   • 规模：不超过85,000万股（占总股本215%），资金总额637,500万元，购买价格750元/股。
   • 参与人员：董高监认购比例8.5%，中高层骨干认购比例79.7%，预留份额11.7%。
   • 股份来源：董事会已审议通过回购方案，拟回购资金15-3亿元，回购价格不超过2,466元/股，期限12个月。

2. 考核目标设定

   • 2024年营收增长率不低于1,800%；
   • 2025年复合增长率不低于1,800%，或若以2024年为基数，增长率不低于1,800%。
   • 目标较高，体现经营信心，分析师预期业绩增长良好。

盈利预测与估值调整

• 调整2023-2025年EPS至0.61元、0.72元、0.85元，当前股价对应PE分别为16倍、14倍、12倍。
• 维持“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济下行、新品推广不及预期、原材料价格上涨、产能投放不及预期、产品单一风险等。

分析师：孙山山
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