20220729-中原证券-科创板双周报_板块交投活跃度回升_6页_898kb

科创板双周报总结

核心内容

2022年7月18日至7月29日，科创板市场表现有所回升，科创50指数上涨1.55%，结束了前两周的下跌趋势。与此同时，纳斯达克指数上涨6.2%，上证指数上涨0.78%，而创业板指则下跌3.26%。这表明科创板在市场整体情绪回暖的背景下表现相对较好。

主要观点

• 交投活跃度回升：近两周科创板日均成交额为548.8亿元，日均换手率3.9%，较前两周有所提升。尽管全部A股市情绪基本持平，但科创板的交投活跃度明显增强。
• 资金流向：科创板整体净流入金额为-22.9亿元，但资金结构有所变化，中单净买入41.4亿元，显示中等规模投资者对板块信心有所恢复。
• 融资融券余额增长：近两周融资融券余额合计7442亿元，环比上升，其中融资余额5787亿元，融券余额1655亿元，净买入36亿元，显示市场融资需求增强。
• 科创板概念基金：科创板概念基金区间成交额171.6亿元，净主动买入7亿元，由前两周的净卖出转为净买入，表明基金对科创板关注度提升。
• 新股发行情况：近两周新增5家公司上市，首发募资总额达92.7亿元。目前科创板共有442家公司上市，新增11家公司注册生效待上市，同时有21家公司提交再融资申请，显示出科创板市场持续的融资活跃度。

关键信息

市场行情

• 科创50指数上涨1.55%，结束前两周下跌。
• 纳斯达克指数上涨6.2%，上证指数上涨0.78%，创业板指下跌3.26%。
• 科创板日均成交额548.8亿元，日均换手率3.9%，交投活跃度环比上升。

市场流动性

• 科创板区间成交额5309亿元，净流入-22.9亿元。
• 特大单净卖出24.3亿元，大单净买入1.4亿元，中单净买入41.4亿元，小单净卖出18亿元。
• 融资融券余额合计7442亿元，环比上升，净买入36亿元。
• 科创板概念基金净主动买入7亿元，由净卖出转为净买入。

新股与再融资

• 近两周新增5家科创板公司上市，首发募资总额92.7亿元。
• 新增11家公司首发注册生效待上市，21家公司提交再融资申请。
• 表1列出了近两周注册生效的5家公司，包括其审核状态、注册地、证监会行业及更新和受理日期。
• 表2列出了提交再融资申请的19家公司，涵盖多种融资方式，如非公开发行股票和公开发行可转债。

估值情况

• 目前科创板PE(TTM)为77倍，4月底以来有所提升，但整体仍处于历史低位。
• 科创板个股估值中位数为43.8倍，科创50PE(TTM)为44.6倍，PB(LF)为5倍。
• 科创板绝对估值低于创业板指，高于其余主要板块指数，显示其估值处于相对低位，具有一定的吸引力。

风险提示

• 流动性收紧超预期。
• 海外黑天鹅事件可能对市场造成冲击。

估值图示

• 图3显示科创板估值处于底部，表明市场存在一定的投资机会。
• 图4对比了主要板块指数估值，显示科创板估值相对较低，但优于其他板块。

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