20220812-中原证券-科创板双周报_板块交投活跃度回升_6页_920kb

科创板双周报总结

核心内容概述

本报告分析了2022年8月1日至8月12日期间科创板的市场表现、流动性变化及估值情况，揭示了板块交投活跃度回升、资金流动呈现净流入与净卖出并存、新增公司上市及再融资申请增加、估值水平处于历史低位但有所回升等关键信息。

主要观点

1. 市场行情表现

• 科创50指数上涨：近两周科创50指数上涨5.3%，涨幅较前两周有所扩大。
• 对比其他主要指数：
  • 纳斯达克指数上涨3.1%
  • 上证指数上涨0.7%
  • 创业板指下跌0.8%
• 交投活跃度回升：
  • 科创板区间日均成交额为796.6亿元，环比前两周上升
  • 日均换手率为4.5%，高于全部A股的3.3%
  • 市场情绪活跃度基本持平

2. 市场流动性分析

• 整体资金流动：
  • 科创板区间成交额为7108.5亿元
  • 净流入金额为-65亿元，整体呈现净流出
• 按资金规模划分：
  • 特大单净卖出5亿元
  • 大单净卖出3.8亿元
  • 中单净买入7亿元
  • 小单净买入2亿元
• 融资融券余额：
  • 近两周融资融券余额合计7893.8亿元，环比上升
  • 融资余额为6038亿元，融券余额为1855.7亿元
  • 融资净买入25.5亿元
• 科创板概念基金：
  • 区间成交额249.6亿元，环比上升
  • 净主动买入18.6亿元，环比前两周增加

3. 发行与再融资动态

• 新增公司上市：
  • 近两周新增6家公司上市，首发募资总额175.5亿元
  • 目前科创板累计上市公司总数为448家
• 新增注册生效待上市公司：
  • 近两周新增9家公司首发注册生效，待上市
• 再融资申请情况：
  • 有20家公司提交了再融资申请，包括公开发行可转债和非公开发行股票两种方式
  • 部分公司已通过审核或已回复问询，部分申请终止

4. 估值分析

• 科创板整体估值：
  • 当前PE(TTM)为59倍，4月底以来有所提升
  • 仍处于历史低位，从2020年下半年以来高估值持续消化
  • 板块个股估值中位数为48倍
• 科创50估值：
  • PE(TTM)为44.3倍
  • PB(LF)为5.2倍
• 与其他板块对比：
  • 科创50绝对估值低于创业板指
  • 高于其余主要板块指数

关键信息汇总

市场表现

• 科创50指数上涨5.3%，涨幅扩大
• 纳斯达克指数上涨3.1%，上证指数上涨0.7%，创业板指下跌0.8%
• 科创板交投活跃度回升，日均成交额和换手率均高于前两周

资金流动

• 科创板净流入-65亿元，特大单和大单净卖出，中单和小单净买入
• 融资融券余额合计7893.8亿元，环比上升
• 科创板概念基金净主动买入18.6亿元，环比增加

新增公司与再融资

• 新增6家科创板公司上市，首发募资175.5亿元
• 新增9家公司首发注册生效，待上市
• 20家公司提交再融资申请，涵盖可转债和非公开发行股票

估值水平

• 科创板PE(TTM)为59倍，估值处于历史低位
• 科创50PE(TTM)为44.3倍，PB(LF)为5.2倍
• 相对创业板指估值偏低，但高于其他主要板块

风险提示

• 流动性收紧超预期
• 海外黑天鹅事件

附注

• 本报告由中原证券分析师林思闪撰写
• 联系人：马嶔琦，电话：021-50586973
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