20220429-中原证券-科创板双周报_板块交投活跃度提升_5页_870kb

科创板双周报总结

核心内容

2022年4月18日至4月29日期间，科创板市场整体表现疲软，科创50指数下跌21.3%，跌幅较前两周扩大。与此同时，纳斯达克指数下跌3.3%，上证指数下跌11.6%，创业板指下跌15.6%。尽管指数下跌，但科创板市场交投活跃度有所提升，近两周日均成交额为322.9亿元，日均换手率3.4%，环比前两周上升，整体市场情绪和成交额均呈现回暖趋势。

主要观点

• 市场情绪与成交活跃度提升：尽管指数下跌，但科创板的成交额和换手率均环比上升，显示出市场参与度的提高。
• 资金流向分析：近两周科创板区间成交额为3229.4亿元，净流入金额为-6.5亿元。其中，特大单净卖出9亿元，大单和中单分别净买入2.6亿元和15.7亿元，小单净卖出9.2亿元。整体资金流出压力有所加大。
• 融资融券余额增长：融资融券余额合计6432.9亿元，环比上升，但期间净卖出32.8亿元，显示市场资金在持续流出。
• 科创板概念基金活跃：科创板概念基金区间成交额为697.5亿元，环比大幅增长，但净主动卖出21亿元，说明资金在短期内存在一定的撤离倾向。
• 新增上市与再融资动态：近两周新增10家公司在科创板上市，合计募集资金196亿元，总计已有420家公司上市。同时，有5家公司首发注册生效待上市，22家公司提交了再融资申请，显示出科创板市场的持续扩容和融资需求。

关键信息

1. 市场行情

• 科创50指数下跌21.3%，跌幅较前两周扩大。
• 纳斯达克指数下跌3.3%，上证指数下跌11.6%，创业板指下跌15.6%。
• 科创板日均成交额322.9亿元，日均换手率3.4%，环比提升。
• 全部A股市盈率（TTM）为3.3%，科创板市场情绪活跃度和成交额均环比上升。

2. 市场流动性

• 科创板区间成交额为3229.4亿元，净流入-6.5亿元。
• 特大单净卖出9亿元，大单净买入2.6亿元，中单净买入15.7亿元，小单净卖出9.2亿元。
• 融资融券余额合计6432.9亿元，环比上升，但期间净卖出32.8亿元。
• 科创板概念基金成交额697.5亿元，环比大幅增长，净主动卖出21亿元。

3. 新增上市与再融资

• 近两周新增10家公司上市，募集资金196亿元，总计已有420家公司上市。
• 5家公司首发注册生效待上市，22家公司提交再融资申请，显示出市场活跃的融资需求。
• 表1显示近两周注册生效的公司，包括龙芯中科、必易微、中钢洛耐、昱能科技、凌云光技术等。
• 表2显示提交再融资申请的公司，包括奥特维、奕瑞科技、广大特材、深科达、中科星图等，融资方式以非公开发行股票和公开发行可转债为主。

4. 估值情况

• 当前科创板市盈率（TTM）为43.5倍，环比略有下滑，处于2019年7月开市以来的历史底部分位。
• 科创板个股估值中位数为34.5倍，显示板块整体估值处于低位。
• 科创50市盈率（TTM）为36倍，市净率（LF）为4.1倍，绝对估值低于创业板指，高于其余多数板块指数。

风险提示

• 流动性收紧超预期
• 海外黑天鹅事件

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