20220909-中原证券-科创板双周报_板块交投活跃度回落_5页_905kb

科创板双周报总结

核心内容概述

本报告分析了2022年8月29日至9月9日期间科创板的市场表现、流动性变化及估值情况，指出板块交投活跃度有所回落，但整体市场情绪相对稳定。同时，科创板在发行和再融资方面保持活跃，估值仍处于历史低位，具备一定的投资价值。

主要观点

1. 市场行情

• 科创50指数：在该期间下跌1.2%，跌幅较前两周有所收窄。
• 市场对比：纳斯达克指数下跌2.3%，上证指数上涨0.8%，创业板指下跌3.5%。
• 交投活跃度：科创板近两周日均成交额为524.6亿元，日均换手率为2.9%，环比前两周有所回落；全部A股市盈率日均换手率为2.7%，市场情绪整体活跃度下降。

2. 市场流动性

• 资金流动：科创板区间成交额为5021.7亿元，净流入金额为4亿元。其中，特大单净卖出8.2亿元，大单净买入12亿元，中单净买入50亿元，小单净卖出54亿元。
• 融资融券：近两周融资融券余额合计8083亿元，环比下降，净卖出17.6亿元。
• 基金交易：科创板概念基金成交额为145.4亿元，净主动卖出2.9亿元，环比前两周有所减少。
• 新增上市：近两周新增9家公司上市，首发募资总额228亿元；目前科创板共有457家公司上市。
• 再融资申请：有17家公司提交再融资申请，其中部分公司已进入审核阶段或完成注册。

3. 估值情况

• 整体估值：当前科创板市盈率（TTM）为57.5倍，4月底以来有所提升，但仍处于历史低位。
• 个股估值：科创板个股估值中位数为43倍，整体估值仍处于消化高估值阶段。
• 科创50估值：科创50市盈率（TTM）为40.5倍，市净率（LF）为4.7倍，绝对估值低于创业板指，高于其他主要板块指数。
• 估值位置：当前科创板估值处于底部区间，具备一定的吸引力。

关键信息汇总

市场表现

交投活跃度

资金流动

发行与再融资情况

• 新增上市公司：9家，募资总额228亿元。
• 提交再融资申请公司：17家，涉及非公开发行股票和公开发行可转债。

估值数据

风险提示

• 流动性收紧：可能对市场交易造成影响。
• 海外黑天鹅事件：可能引发市场波动。

总结

科创板在近期市场中表现相对平稳，指数下跌幅度收窄，但交投活跃度有所回落。板块估值仍处于历史低位，整体具备投资价值。新增上市与再融资申请保持活跃，显示出市场对科创板的持续关注。然而，需警惕流动性收紧及海外市场的不确定性风险。